券商聚焦大和上调香格里拉（亚洲）(00069)至“跑赢大市”评级 料其股价短期上升因政策利好

　　大和发研报指，虽然香格里拉（亚洲）(00069)过去3天股价下跌8%（或因其首席执行官退休），但该行认为并不合理，并料其股价表现将在短期内上升。日前港府宣布海外抵港“0+3”“来港易”等来港便利措施，该行认为此举将首要推动商务旅客回归（休闲旅客可能性较小）。虽然“0+3”计划或将损害嘉里酒店的近期入住率，但此举将对香格里拉的四家香港酒店产生净正面影响；就以往情况来看，上述四家酒店占集团酒店EBITDA的13-20%。

　　该行续指，虽该行认为在所有检疫要求结束后，旅游业才将实现实质性复苏，但政策变化仍是重要信号，表明港府亦努力推动边境重新开放。对于香格里拉位于香港的最重要物业之一，该行估计港岛香格里拉7-8月的平均入住率不到30%，故仍有较大的提升空间。该行表示，在入境旅客人数出现增加迹象之前，该行仍维持原有预测。基于SOTP估值不变，维持6.7港元目标价，对应15%上行空间，评级从“持有”上调至“跑赢大市”。