券商聚焦高盛维持美团-W(03690)“买入”评级 料派发后股价承压但多受基本面推动

　　高盛发布研究报告指出，11月16日，美团-W(03690)主要股东腾讯控股(00700)将公司9.58亿B类股派发给腾讯股东，分配完成后，腾讯在美团的持股比例将从17%降至1.55%。该行认为，美团的股价可能会面临短期的技术性压力，但公司的股价最终将更多地受到基本面因素的推动。该行维持公司“买入”评级，目标价235港元。

　　该行指出，腾讯董事会认为，美团已经为腾讯取得了稳健的财务实力、行业地位和投资回报水平，基于腾讯的投资理念，认为现在是退出投资的合适时机。美团希望继续实施“零售+科技”战略，专注于高质量和可持续的增长。目前美团22年第二季度实现了调整后的息税折旧摊销前利润的扭亏为盈。据Quest Mobile数据，美团大部分流量(其核心业务)来自于自己的应用，这与京东集团-SW(09618)情况相似，在这方面该行注意到京东管理层表示，派发不会影响京东业务。该行亦未发现京东的股权变动对其业务或前景产生根本性变化。

　　该行认为，此次腾讯派发美团股票与派发京东类似。此次分发的总金额为1590亿港元，而去年12月的情况是1280亿港元，但这次的股息率上升到6%，而去年12月的情况是3%，是由于更大的股息金额和自去年12月以来腾讯股价下跌了35%。该行注意到，在收到股息后，腾讯最大的股东Prosus将获得美团4%的有效权益。