券商聚焦申万宏源首予阜博集团(03738)“买入”评级 目标价6.104港元
摘要: 申万宏源发研报指,阜博集团(03738)是海内外数字内容资产保护和交易领域的龙头SaaS服务商。当前,公司传统内容保护业务基本盘稳固,社交媒体变现业务和API服务业务有望逐步落地带来增量贡献。
申万宏源发研报指,阜博集团(03738)是海内外数字内容资产保护和交易领域的龙头SaaS服务商。当前,公司传统内容保护业务基本盘稳固,社交媒体变现业务和API服务业务有望逐步落地带来增量贡献。
该行预计22-24年阜博集团总营业收入为14.20亿港元,20.21亿港元,及28.51亿港元,同比分别增长107%,42%及41%;22-24年公司经调整净利润为1.01亿港元,1.47亿港元及2.33亿港元,同比分别增长59%,46%及59%。市销率估值法下,该行给予2023年行业平均6.4倍市销率,目标市值129亿港元,目标价6.104港元,首次覆盖给予“买入”评级。
阜博集团是数字内容资产保护和交易领域的SaaS服务商。2022年,阜博完成收购粒子文化及附属公司61.18%股权,旨在拓展中国大陆市场。全球视频行业的DTC浪潮,和UGC高速发展,版权保护需求扩容。阜博传统内容保护业务基本盘稳固,海外的社交媒体平台变现业务和国内的API服务业务有望逐步落地带来增量。今年三季度公司收入4.08亿港元,同比增130%,剔除粒子并表增厚业绩的影响,仍实现同比增51%的增长,其中中国内地市场收入同比增387%,三季度美国市场收入同比增速35%。
阜博,集团,传统