券商聚焦华西证券维持吉利汽车(00175)“买入”评级 指高端智能电动加速
摘要: 华西证券发布研究报告指出,吉利汽车(00175)旗下极氪11月交付11011辆,环比增长8.8%,2022年累计交付达6.1万辆,自上市以来累计交付6.7万辆。新车将于明年1月开启交付,
华西证券发布研究报告指出,吉利汽车(00175)旗下极氪11月交付11011辆,环比增长8.8%,2022年累计交付达6.1万辆,自上市以来累计交付6.7万辆。新车将于明年1月开启交付,助力极氪品牌实现产品力、品牌溢价力和盈利水平的多维度提升。其他品牌方面,吉利中国星销量亮眼,新品增量可期;几何品牌G6/M6正式上市,夯实吉利品牌电动化基盘;领克销量保持环比上行,雷神混动车型加速推出;睿蓝完善C端产品布局,加速构建换电生态。
该行认为,短期看,公司正迎来新一轮产品周期,2022年销量目标165万辆(含极氪7万辆),量价齐升;中长期看,公司有望持续发挥技术硬核的优势,在品牌力、产品定义及创新营销等实现弯道超车,同时发力海外市场,剑指国际一线车企。该行维持吉利盈利预测,预计公司2022-24年收入为1402.9/1909.7/2443.2亿元(人民币,下同),归母净利74.2/116.5/172.9亿元,每股盈利为0.74/1.16/1.72元,按照1:0.85的人民币港元汇率换算,对应12月7日12.14港元收盘价的市盈率14/9/6倍,维持买入评级。
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