券商聚焦交银削京东方精电(00710)目标价至23.8港元 料今年汽车市场存降价压力风险
摘要: 交银国际发研报指,京东方精电发布2022年业绩,实现收入107.2亿港元,同比增长38.6%;归母净利润5.82亿港元,同比增长77.7%,符合盈喜预告。净利润率5.2%,同比增长1.2个百分点,
交银国际发研报指,京东方精电发布2022年业绩,实现收入107.2亿港元,同比增长38.6%;归母净利润5.82亿港元,同比增长77.7%,符合盈喜预告。净利润率5.2%,同比增长1.2个百分点,盈利能力显着提升。
该行认为公司业绩能够持续增长,主要来源于成都基地量产后带来的规模化效应,以及液晶显示屏幕收入占比提升带来的收入结构优化。随着公司在2022完成成都基地的股权收购,该行预计业绩将在产能提升下持续增长。维持买入评级,下调目标价至23.80港元。该行预计公司2023/24年每股盈利分别为1.19/1.56港元,相比之前预测分别提升5.3/5.4%。
考虑到2023年汽车市场降价压力的潜在风险,该行下调目标价至23.80港元,基于20倍2023年市盈率。维持买入评级。
持续增长