券商聚焦华泰证券维持九毛九(09922)“买入”评级 看好其多品牌接替发力
摘要: 华泰证券发研报指,九毛九(09922)于3月21日发布22年业绩,实现营收40.06亿/同比跌4.2%,归母净利4928万/同比跌85.5%(略高于盈利预警4700万),经调整净利润6934万。
华泰证券发研报指,九毛九(09922)于3月21日发布22年业绩,实现营收40.06亿/同比跌4.2%,归母净利4928万/同比跌85.5%(略高于盈利预警4700万),经调整净利润6934万。22年太二/怂火锅门店数达450/27家,太二餐厅层面利润率达14.3%。太二经营修复或领先同业,品牌力支撑快速扩张;怂火锅加速展店,第二曲线扩张趋势向好;赖美丽烤鱼可复制模型打磨中。
该行持续看好公司多品牌创新、跨赛道复制的平台化能力。预计23/24/25年每股盈利0.49/0.76/0.99元,维持目标价25.33港元,基于29倍24年市盈率,高于可比公司24年市场一致预期的23倍市盈率均值,行业顺周期上行,龙头规模领先,多品牌创新能力具备稀缺性,给予溢价。维持“买入”评级。
领先,火锅