券商聚焦东方证券维持希望教育(01765)“买入”评级 指内生增长空间充裕

　　东方证券发研报指，希望教育(01765)发布2023中报，22-23上半学年实现收入19.35亿（yoy+26.7%），调整后归母利润6.02亿元（yoy+32.8%），收入与利润均实现快速增长。23H1在校生共约28万（yoy+21%），新招生达9.5万（yoy+15%），学费收入占总收入86.4%（yoy+28.9%）。同时公司正努力向业务多元化发展，挖掘学生的消费潜力，实现非学费的持续增长。

　　该行指，内生增长空间充裕，招生带动收入高增长，预计23-25年收入为36.51/41.99/47.45亿元(原预测23/24E为34.75/37.97亿元)，上调成本费用投入，调整后净利润为8.67/9.97/11.28亿元(原预测23/24E为8.98/10.75亿元)。23年可比公司调整后PE为6x，对应市值58.7亿港元，目标价0.73港元，维持“买入”评级。