富荣基金李延峥：预计今年A股有望震荡向上

　　富荣信息技术混合基金经理李延峥近期发表观点认为，在今年宏观经济复苏的大背景下，美联储加息放缓，市场的流动性应该好于去年。从整体上来说，预计今年A股有望震荡向上。对应到具体投资上，他表示，在市场情绪高涨时，可能会在板块内做一定的高低切换。

　　而在整体市场的趋势和节奏方向上，主要关注三条主线：第一是周期视角下困境反转的公司。计算机、电子都是困境反转的典型，比如模拟芯片、功率芯片、政务信息化等公司，今年可能会出现拐点向上的情况。第二是自主可控，国产替代下的半导体设备和信创。其中，半导体行业与计算机类似，都是属于困境反转的逻辑，但半导体的周期拐点可能要较计算机偏后一到两个季度。整个半导体的股价从去年10月份开始已经逐步见底，目前半导体龙头公司披露的2022年业绩预告比较差，但股价反而上涨，说明股价对周期下行的利空已经完成反应，到了估值修复的时候。预计今年Q2或Q3可能会看到半导体周期底部往上的拐点。第三是创新驱动下的消费电子，比如汽车智能化、AR/VR等。