市场全线反弹 7月关注业绩和政策两大主线

　　周五A股市场各大股指全线上涨，上证指数盘中反弹至年线收在3200点上方，创业板指数在宁王等创蓝筹带动下上涨1.6%。两市合计成交9204亿元，较上日增加了500多亿元。盘面上，复合铜箔、CPO概念、代糖概念、钠电池、光刻机、通信设备、减速器等板块领涨，云游戏、电力、保险等少数板块微跌。两市超3900只个股翻红，其中76只个股涨幅超9%。总体来看，市场是普涨行情，情绪有所回暖。

　　6月份行情正式收官。回顾6月份的行情，上证指数虽然全月微跌0.08%，但出现了比较大的波动，月中创了今年的新低;创业板指数月初也创了今年新低，之后震荡反弹重心有所上移。市场依然是严重的结构性分化行情，CPO概念、机器人概念、光伏、特斯拉等板块继续弱势，CXO概念、半导体、医药等板块领跌。

　　越声理财表示，展望后市，现在或可逐渐积极乐观，7月A股独立行情依旧可期。一方面，当前全A估值在历史均值附近，具有较高的安全边际，近期 A 股再次探底回落，对海内外利空因素充分反应，当前无论从情绪还是估值均处于底部位置，均不宜过度悲观。另一方面，二季度经济走弱，央行已经宣布降息，7月份召开的会议将会部署下半年的经济工作，新一轮的稳增长政策有望加速出台，经济有望重新回到复苏轨道。总体而言，A股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机，建议从业绩和政策两个方向把握投资机会。

　　业绩主线方面：7--8月份是中报时间窗口期，资金会关注业绩确定高增长或者超预期的品种。结合一季报和二季度的行业景气度情况，新能源、火电等行业中报业绩高增长概率高。另外，可结合公司在手订单、产能释放、产品涨价等多重维度，自下而上重点挖掘业绩超预期的个股。

　　政策主线方面：此前政策强调推动高质量发展的强大动力，要夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能。人工智能引领新一轮科技创新周期，人工智能、集成电路等产业政策有望陆续落地，有政策支持的方向同样有望受到资金的关注，可关注机器人产业链、人工智能产业链、半导体产业链、新技术(PET铜箔、钠电池、TOPcon电池等)等方向。