大盘仍需整固 关注三大板块

　　■操作提示

　　本周二，大盘延续调整，三大指数均小幅下跌。

　　消费股盘中逆势走强，零售方向领涨，步步高（002251）、友好集团（600778）、中央商场（600280）涨停；汽车股震荡走强，亚星客车（600213）涨停，江铃汽车（000550）涨超5%。半导体及元件概念开盘冲高，Chiplet方向领涨，甬矽电子、康强电子（002119）、晶方科技（603005）涨停。氢能源概念盘中异动，京城股份（600860）涨停，厚普股份（300471）涨超5%。下跌方面，AI概念股陷入调整，数据方向领跌，银信科技（300231）、新华网（603888）等跌超5%。总体上个股跌多涨少，沪深两市超2800只个股下跌。

　　东吴证券认为，目前市场仍处于复苏的阶段，部分数据带来的不确定性因素开始显现，大盘缩量调整过后市场结构较为稳定，暂未出现较为明显的变盘信号。操作上看。沪指上方3260点一线压力较大，投资者可选择半仓左右仓位进行短线热点的高频交易，等待市场做出方向选择后再做相应的跟随操作。

　　国盛证券表示，技术面上，指数处于底部区域，A股整体估值性价比依然较高，面对利空调整力度也较为温和。因此，指数当前虽仍处于震荡周期，但可打牢底部，为未来中期反弹行情奠定良好基础，可重点关注锂电池、光伏等基本面较好的板块，以及不断有消息刺激以及政策支持的人工智能概念。

　　中信建投（601066）证券预计，二季度是经济底(复合增速)，下半年经济形势总体将有回暖。二季度经济低位运行中在5、6月已开始显现一些积极因素。包括居民端主体人群就业明显改善，消费能力以及意愿开始回升，预期稳中向好，疤痕效应减弱，消费形势预计仍将回暖；企业端工业库存基本去化，主动补库临近，利润逐步改善，生产有望继续回升；政府端也将针对经济形势变化加大宏观政策调控力度，推动投资企稳回升。总体看，GDP复合增速在二季度筑底后，三四季度有望小幅回升，全年GDP同比增长5.4%左右。

　　中信证券指出，6月经济数据出现回升向好态势，经济环比增速最弱的时候正在过去。虽然二季度GDP读数不及预期，但结构上主要分项均发生积极变化。生产端的工业增加值增速和服务业生产指数增速明显修复，需求端的消费和投资增速出现不同程度改善。向后看，经济环比最弱的时候正在过去，下半年PPI周期和库存周期见底回升将带来企业盈利的改善，伴随市场风险偏好的提升，服务业的高景气将带来居民收入信心的修复，有利因素不断聚集将带动经济运行态势好转。

　　中信证券预计，下一步的政策重点是发挥总量和结构双重功能，夯实高质量发展的基础。中等偏高的经济增速也是夯实高质量发展的重要条件，我国需要一定水平的经济增速带来不断扩大的增量市场，为高新产业（300832）的扩大和传统产业的转型提供必要空间，这对应当经济增速目标面临挑战时，更大力度的宏观政策有出台的必要性。

　　华泰证券表示，随着ROS为代表的机器人生态底座逐步完善，机器人应用持续推广，拥有底层机器人技术的厂商或逐步打造平台级机器人操作系统产品。技术延展性、掌握核心技术是两大重要要素：场景延展性，在多样的场景中实现技术落地，反映了厂商技术的场景延展性，是进一步向更广泛的应用领域延伸的重要基础。技术全面性，智能机器人技术覆盖传感、决策、控制、执行多个环节，整体解决方案的落地反映了对全环节核心技术的触达，是后续打造全环节底层平台的重要基础。建议关注具备多环节、多场景的技术延展能力以及底层核心技术能力的厂商。金逊