A股热点转向周期股 钢铁有色板块表现强势

　　8月首个交易日，A股三大指数冲高回落，创业板指表现较弱。截至收盘，上证综指报3290.95点，接近平盘；深证成指报11143.23点，跌0.36%；创业板指报2223.80点，跌0.58%。

　　资金面上，沪深两市昨日成交额为9567亿元，较上个交易日缩量1485亿元，跌破万亿元关口。北向资金昨日净买入48.54亿元，连续6个交易日呈净买入态势，其中沪股通净买入48.18亿元，深股通净买入0.36亿元。

　　盘面上，券商股走势分化，财达证券（600906）涨停，华创云信（600155）跌近6%；超导概念股午后走强，法尔胜（000890）、百利电气（600468）等涨停；特钢概念涨幅居前，盛德鑫泰（300881）以20%幅度涨停；新型城镇化、医药电商、零售等板块则跌幅居前。

　　钢铁、有色冶炼加工概念表现活跃

　　昨日，资金从前一日的地产和金融方向转向周期股，特钢概念领涨。截至收盘，盛德鑫泰以20%幅度涨停，安阳钢铁（600569）、法尔胜、重庆钢铁（601005）涨停，贵绳股份（600992）、酒钢宏兴（600307）、翔楼新材（301160）、宝地矿业（601121）等跟涨。

　　有色金属概念股午后走强，中科磁业（301141）大涨逾16%，豫光金铅（600531）、中孚实业（600595）、金徽股份（603132）、创新新材（600361）、东方钽业（000962）、中润资源（000506）等涨停，银河磁体（300127）、盛达资源（000603）、金贵银业（002716）、鑫科材料（600255）、中金岭南（000060）等涨超5%。

　　中泰证券（600918）分析，从估值角度看，当前特钢概念估值处于底部位置，下行空间有限；从盈利角度看，目前钢铁行业平均吨钢盈利处于历史低位，且随着宏观预期的改善，后续房地产政策的优化调整，钢铁下游需求将获得上行动力，叠加供应端的持续约束，钢厂盈利将进一步回暖；从基金配置角度看，特钢概念持仓规模处于历史低位水平。综上，目前钢铁行业底部反转动力充足，建议把握行业上行机会。

　　电力股全天强势

　　电力股昨日同样表现强势。截至收盘，杭州热电（605011）、大连热电（600719）、新中港（605162）、兆新股份（002256）、华西能源（002630）涨停，深南电A（000037）、恒盛能源（605580）、江苏国信（002608）、浙能电力（600023）、世贸能源等跟随走高。

　　国家能源局数据显示，2023年上半年，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5.0%。全国各电力交易中心累计组织完成市场化交易电量26501亿千瓦时，同比增长6.7%，占全社会用电量比重达61.5%，同比提高0.9个百分点。

　　东莞证券表示，当前我国高度重视电力保供，积极推动“风光火”多能互补发展。灵活性改造后的煤电有助于提高电力系统调节能力，煤电将是近中期电力系统灵活性和发电量的第一大支撑电源。随着我国电力改革持续深化，煤电兜底保供、系统调节等价值值得期待。

　　投资方向上，中信证券建议关注四条主线：一是受益低利率和电量增长周期来临共振的龙头水电；二是受益燃料及硅料成本端下行预期不断强化的火电龙头及绿电运营商；三是受益数字化和新兴电力系统相互融合的功率预测、虚拟电厂等标的；四是受益于毛差有望修复且气量重拾增长的优质城镇燃气龙头。

　　机构：修复行情有望逐步展开

　　展望后市，东北证券认为，近期市场确认了以3170点附近为重要支撑的底部特征，目前仍处于政策效应发酵阶段，预计后市将逐步演绎修复行情。短期操作建议均衡配置、高低轮动，继续关注非银、地产链的消费建材、食品家电医药、H股等，未来1至2周可逢低适度左侧布局科创50指数标的。

　　东吴证券策略团队表示，从政策周期视角来看，金融板块估值提升空间有望打开。从中观景气视角来看，半导体周期已接近尾声，支持电子产品消费政策出台进一步提振行业景气度；家电家具受益于原材料成本下行、汇兑收益和出口韧性，促家居消费政策出台有望进一步增厚利润。从产业趋势视角来看，中期继续关注数字经济、AI及“AI+”方向；电力新能源方向关注电网IT、工商业储能、高压快充、光伏N型电池、虚拟电厂；新增汽车智能化方向关注智能驾驶渗透、车企技术授权变现、汽车零部件国产化。