谷歌市值 Q2营收净利润双双下滑 广告巨头谷歌颜面“疫”外再打脸？

　　谷歌市值，谷歌的母公司Alphabet发布了新季度的财报。在财报，发布之前，Alphabet、亚马逊，苹果和Facebook,（谷歌的母公司）的首席执行官们将首次集体出席众议院听证会，并接受议员们的提问。尽管这一前戏不会给财报带来改变，但它也表明谷歌的广告业务和用户隐私仍然受到政策监管的质疑。想要了解更多可以看下苹果品牌价值

　　今年4月28日财报发布第一季度财报后，截至7月30日，涨幅公司的股价超过20％，这表明美国科技股仍是疫情下投资者的心脏。谷歌母公司Alphabet、亚马逊，苹果和Facebook选择在同一天的新季度发布财报。四大科技巨头的表现自然引人注目。谷歌？的表现如何

　　报告显示，Alphabet第二季度总营收为382.97亿美元，高于分析师预期，较上年同期的389.44亿美元下降22％。汇率变动的影响与上年同期持平；根据美国通用会计准则，Alphabet第二季度净利润为69.59亿美元，比去年同期的99.47亿美元下降30％。

　　由于收入超出预期，苹果，亚马逊，和财报，Facebook,在收盘后都经历了股价的大幅上涨，谷歌股价在周四收盘后上涨了2％以上，然后缩小到不到1％。截至目前，谷歌股价在盘后交易时段为1，542.00美元，盘后交易时段小幅上涨0.69％，市值为1.05万亿美元。

　　在疫情的影响下，在经济发展的不确定性下，科技给我们的工作和生活带来的变化更加清晰。远程工作、在在线教育和线上看剧成为今年人们的日常生活，这可能是谷歌，母公司Alphabet股价在疫情期间逆势上涨的原因。仔细观察这次财报的表现，谷歌，的母公司Alphabet在疫情下的经营表现是否抵御了风险？

　　在谷歌，的商业收入中，广告业务一直贡献最大。本季度，Alphabet  谷歌部门第二季度的网站收入，即谷歌自有网站产生的收入为251.31亿美元，低于去年同期的285.402亿美元。同比下降12％。与前几个季度的增长率相比，很明显，本季度谷歌的广告业务受到了疫情的极大影响。

　　在财报，针对分析师提到的搜索广告收入的电话会议上，谷歌，首席财务官露丝波拉特，表示：“本季度的广告收入不仅在搜索方面，而且在YouTube和在线平台上也逐渐增加。考虑到宏观环境不稳定，不能说克服了目前的困难。因为广告消费一直与宏观经济表现挂钩，宏观背景是我们持续关注的关键信号。”

　　从积极的方面来看，世界上许多国家呼吁用户呆在家里，这在一定程度上导致了谷歌搜索量的激增，用户在搜索和Youtube上花费了更多的时间。不幸的是，用户时间的增加并没有带来更多的广告回报。

　　这次谷歌数字广告收入下降的部分原因是受疫情影响的旅游、汽车、娱乐、媒体和零售的广告投放下降，这也导致了谷歌谷歌搜索和视频广告收入的下降。广告业务严重依赖酒店和旅游广告商。受疫情影响，Booking和Expedia都表示今年会削减开支。在过去，每年40-50亿元的广告支出可能会骤降至10-20亿元

　　根据eMarketer的数据，2019年，旅游业约占谷歌搜索广告收入的11％，这对该公司关键的赚钱业务是一个巨大的打击。显然，Q1广告营和谷歌Q2缩水水的流行因素影响很大。

　　由于失业率上升和GDP下降，世界上许多国家都在压低消费者支出，这降低了广告投资的回报率，从而减少了搜索广告收入。与此同时，鉴于全球疫情仍不乐观，旅游业和酒店业难以复苏。鉴于这些行业在可预见的未来将陷入困境，这也意味着谷歌将在下半年继续面临广告收入的压力。

　　另一方面，在竞争方面，亚马逊，Facebook,谷歌等三大巨头占据了数字广告的大部分市场份额。今年，它将报告数字广告收入份额下降，但广告商可能倾向于在亚马逊做广告。虽然Facebook在数字广告市场的份额仍比亚马逊，大，但分析师认为，Facebook,正在进行的广告抵制加上小企业在疫情中遭受的严重损失，亚马逊已成为谷歌的更大威胁

　　此外，在这个财报发行之前，谷歌再次被检查垄断问题。由于谷歌捆绑其广告工具并压制其竞争对手，其搜索业务、YouTube、Gmail等服务阻碍了广告市场的竞争。目前，谷歌数字广告业务已经遭遇了来自多个国家的反垄断调查，如何平衡这种关系仍然至关重要。

　　虽然本季度谷歌广告业务的表现并不令人满意，Youtube贡献的广告业务收入也很差，但在疫情期间，世界各地的许多用户留在家里观看线上，的视频，这也使谷歌获得了一波明显的用户。

　　在财报会议上，首席财务官露丝波拉特，表示，没有细分YouTube的订阅收入，没有被归在广告收入下，但谷歌发现了用户想要更多的选择，想要不用广告就能下载歌曲和视频的增值服务，这将促使他们退出订阅功能

　　通过搜索，谷歌在世界上拥有超过10亿用户，Youtube也有数亿用户，因此将免费用户转化为订户的价值是可以预期的。为了拓展自己的增值服务，5月22日谷歌在部分地区推出了两项新服务，YouTube音乐和YouTube高级服务。订阅价格为每月9.99美元。谷歌，旗下的视频分享平台YouTube上个月表示，将把涨幅的电视订阅服务价格提高到每月64.99美元和15美元

　　价格上涨背后的原因可能是疲软的搜索正在鼓励谷歌促进其辅助业务，以帮助其更快地实现盈亏平衡。在财报，的电话会议上，谷歌首席财务官露丝波拉特说：“今年年初，我们宣布YouTube增值服务拥有超过2000万付费用户，同比增长超过60％。我们的用户数量持续增长。当然，背后的驱动力是我们继续为用户带来更多选择。”

　　就谷歌，而言，流媒体是世界上一个巨大的增量市场，但在竞争中却是硝烟弥漫。这场疫情也让很多流媒体平台获得了疫情红利，网飞、迪士尼，亚马逊、苹果也加大了对内容的投入。如何进一步提高内容对Youtube的竞争力，可能会影响订户的增长。

　　今年，在黑天鹅疫情下，云计算市场成了最大的黑马，本季度，谷歌云的表现也是让谷歌投资者满意不多的业务之一，本季度Alphabet  谷歌分部的谷歌云业务第二季度营收了30.07亿美元，高于去年同期的21.00亿美元，同比增长了43%。

　　谷歌披露的云营收季度不多，2020年第一季度，云计算在谷歌的服务营收为27.8亿美元，较去年同期的18.3亿美元增长52％。2019年第四季度，谷歌云的收入为26.1亿美元，比去年同期的17.1亿美元增长了53％。

　　在财报的电话会议上，谷歌CEO  桑达尔皮查伊回应了分析师的提问，谷歌云表示：“总体来说，从我的角度来看，我们正在加大谷歌云，的规模投资，尤其是人才，比如工程人才、市场导向型人才，当然还有云的数据和人才”言下之意是，未来谷歌云的投入成本会进一步增加。

　　与微软，的亚马逊和云计算相比，谷歌的云的收入规模与他们相比仍有很大差距。与最新数据相比，亚马逊AWS在云，实现净销售额108.08亿美元，同比增长29％；Azure在微软的销售额同比增长47％，智能云业务（包括Azure服务）实现收入133.7亿美元，同比增长17％。

　　根据Synergy的研究数据，受益于疫情期间电子商务、流媒体娱乐、远程办公等上层公司需求的大幅增长，云计算和板块集体受益，这也是推动亚马逊， 微软、谷歌等公司股价飙升的重要一点。从增长率来看，云， 谷歌保持了良好的同比增长，这项业务也受到了许多投资者的高度期待。

　　目前，业务转移到线上已经成为一种趋势，这将有利于云， 谷歌未来的收入增长。根据中国信息与通信研究所发布的《云计算发展白皮书（2020）》，目前全球云计算市场已达1883亿美元，增长率为20.86％。预计到2023年，市场规模将超过3500亿美元。为了提高竞争力，谷歌与英伟达合作开发新的云计算产品。

　　疫情推高了短期不确定性，但云计算巨头的表现更具弹性。疫情过后，企业数字化转型和向云迁移有望全面加速，云计算巨头将长期受益。然而，在竞争层面，全球云计算产业的马效应加剧。根据Canalys的数据，在第一季度，全球排名前四的云巨头（亚马逊、微软，谷歌，阿里巴巴占总份额的62％（同比4％，环比1％）

　　虽然谷歌和云有一定的发展空间，但现在在云计算市场，亚马逊，微软，阿里和云占据更大的市场份额，这些巨头在世界各地都有许多布局行动。在马效应的加剧下，龙头企业仍将获得更多的市场。目前，亚马逊，微软和阿里巴巴都将云计算视为将他们的市值推向新高的重要砝码，未来将越来越多地在云计算投资，这意味着这三大巨头在云计算业务的增长仍是可以预期的。对谷歌，来说，虽然目前已经进入万亿市值美元的门槛，但市值要冲刺2万亿美元仍有压力，谷歌云能否肩负重任取决于其下一步的表现。