特斯拉确认研发自动驾驶芯片 关注自动驾驶板块
摘要: 上周市场主要呈现下跌趋势,汽车与零部件板块下跌2.1%。其中,其中,汽车服务子板块下跌1.0%,整车子板块下跌2.0%,汽车零部件子板块下跌2.6%,沪深300指数上涨0.1%。上周A股重点公司主要呈
上周市场主要呈现下跌趋势,汽车与零部件板块下跌2.1%。其中,其中,汽车服务子板块下跌1.0%,整车子板块下跌2.0%,汽车零部件子板块下跌2.6%,沪深300指数上涨0.1%。上周A股重点公司主要呈现下跌趋势。涨幅前三为长城汽车(601633) 、蓝黛传动(002765)、奥特佳(002239),分别上涨4.3%、1.3%和1.3%。跌幅前三为威孚高科(000581) 、江铃汽车(000550) 和双林股份(300100) ,分别下跌6.6%、6.6%和6.5%。
特斯拉确认研发自动驾驶芯片,关注自动驾驶板块。特斯拉正在研发AI芯片,未来将用于特斯拉的电动汽车当中,处理自动驾驶所需的海量计算工作。当前处于汽车自动化程度的第2阶段,在此阶段,作为自动驾驶基础的ADAS应用迅速发展,ADAS产品将进入本地化生产阶段,进入高速发展期。1)感知层:国产毫米波雷达迎来收获期,关注华域汽车(600741) (24GHZ毫米波雷达产品即将问世)。2)决策层:国内算法类公司具备较强的研发实力。关注金固股份(002488)(参股苏州智华)。3)执行层:国内厂商已经完成技术突破,将进入量产阶段。关注拓普集团(601689)(智能刹车系统将量产)、万安科技(002590) (电子制动系统将进入量产阶段)
投资建议:受益于1.6L及以下排量乘用车购置税优惠政策的推动,我们认为2017年行业景气度仍能维持具体来看:(1)整体来看,在汽车行业增速总体平稳的环境下,关注两个内在结构性变化带来的投资机会。1)一方面是自主品牌崛起。看好创新能力强、技术储备强的自主品牌车企,建议关注吉利汽车、长安汽车(000625) 、长城汽车。2)另一方面是零部件国产替代,建议关注核心零部件领域的万里扬(002434) 、双林股份、东安动力(600178)、精锻科技(300258) 等,基础零部件领域的福耀玻璃(600660) 、模塑科技(000700) 、天成自控(603085)、玲珑轮胎(601966)等。此外,关注通过外延并购进行产品升级的企业,建议关注均胜电子(600699) 、宁波华翔(002048) 、中鼎股份(000887) 、银亿股份(000981) 等。(2)在新能源汽车板块,牌照和积分交易制将从消费端、供给端发力,我们看好A00乘用车、小微型物流车的爆款新能源车型产业链,建议关注金马股份(000980) 、新海宜以及北汽、众泰、东风新能源产业链。同时,关注特斯拉Model3量产受益个股,建议关注拓普集团、均胜电子、信质电机(002664) 、广东鸿图(002101) 。(3)在自动驾驶板块,受益于C-NCAP对ADAS采用要求的提高,我国ADAS渗透率将快速提升,我们看好毫米波雷达、智能刹车系统,建议关注拓普集团。
风险提示:2016年购置税政策对销量的透支过高造成2017年销量不及预期。新能源汽车存量增加导致更多问题出现,从而引起政策收紧。交通事故引起政策收紧,ADAS国产化不如预期。
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