北上资金加仓 覆盖七成“入摩”股

　　当下的A股已进入“入摩”倒计时，互联互通市场明显提振，七成以上“入摩”成分股获“北上资金”增持，五粮液(000858,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、大族激光(002008,股吧)增持金额居首。

　　A股“入摩”后势必引来更多外部资金，国内投资者将面对更多境外机构投资者，市场风格变化在所难免，这从沪港通、深港通开通以来A股热点变化可见一斑。沪股通、深股通资金流向已成为投资者洞察外资投资动向的一个窗口，其近期在“入摩”股的布局值得大家关注。

　　　　“北上资金”周净买入持续超百亿

　　据数据统计，5月以来，“北上资金”持续净流入，继5月7日至11日累计净买入超100亿元后，上周再度净买入161.43亿元，为2014年11月以来单周净买入金额第四。

　　据统计，5月以来，“北上资金”累计净买入金额达344.02亿元，日均净买入额22.93亿元。截至本周三，5月还需6个交易日，若以每日22.93亿元的净买入额计算，“北上资金”本月净买入金额将达史无前例的480余亿元，远超2014年11月其创下的405.54亿元净买入额纪录。

　　统计显示，5月以来，共有38只个股实现“北上资金”净买入，其中24只个股净买入金额超过1亿元，贵州茅台(35.75亿元)、五粮液(31.65亿元)两只白酒龙头股月内累计净买入额均超30亿元。此外，大族激光(9.97亿元)、格力电器(000651,股吧)(8.07亿元)、海康威视(002415,股吧)(6.98亿元)、中国平安(601318,股吧)(6.69亿元)、海螺水泥(600585,股吧)(6.42亿元)、老板电器(002508,股吧)(5.93亿元)、伊利股份(600887,股吧)(5.72亿元)、上汽集团(600104,股吧)(5.16亿元)等8只个股月内累计净买入额均在5亿元以上。上述10只个股合计净买入金额122.35亿元，占净买入总额的4成。另外，招商银行(600036,股吧)、美的集团(000333,股吧)、中国国旅(601888,股吧)、中国石化(600028,股吧)、分众传媒(002027,股吧)、水井坊(600779,股吧)、万科A(000002,股吧)、中信证券(600030,股吧)、华域汽车(600741,股吧)、新纶科技(002341,股吧)、京东方A(000725,股吧)、乐普医疗(300003,股吧)、建设银行(601939,股吧)、信维通信(300136,股吧)等14只个股月内净买入金额均逾1亿元。长江电力(600900,股吧)、海天味业(603288,股吧)、先导智能(300450,股吧)、中国太保(601601,股吧)、东阿阿胶(000423,股吧)等5只个股流出金额较大，均超1亿元。

　　　　消费类蓝筹股仍是不错的选择

　　2017年，消费类蓝筹股行情气势如虹，让“北上资金”赚得盆满钵满。然而，进入2018年，消费板块走势一波三折，年初至今，白酒板块仅上涨5.9%，白色家电板块微涨0.5%，食品板块跌4.1%。同期沪深300下跌3.0%，而创业板指却上涨6.0%。

　　海通证券(600837,股吧)研报分析认为，2017年，白酒指数涨94%，白色家电指数涨55%，食品指数涨29%，而万得全A仅涨5%，消费板块表现出色。但目前消费类蓝筹股基本面并未变差，估值和盈利匹配度仍不错。代表性公司如贵州茅台上市以来股价年化涨幅、净利年化涨幅分别为35.2%、31.0%，格力电器对应指标也分别达25.9%、25.4%。虽然公募基金调低消费白马股的仓位，但是以外资为代表的边际增量资金仍在持续买入。2018年，消费白马股依然是不错的选择。

　　　　“捡漏组合”跑赢上证50和沪深300

　　今年年初，本报“投资实验室”从“北上资金”增持股中筛选出股价滞涨的个股，推出了“捡漏组合”，并每月进行一次调整，希望借此为投资者搭建一个观察境外资金投资动向的小“窗口”。今年以来，“捡漏组合”成绩如何？我们做个小结：

　　1月，“1801期捡漏组合”开局不利，收益为-6.7%；2月，“1802捡漏组合”经受住了市场大幅震荡考验，逆袭上涨了5.49%，领先上证50指数13.19个百分点；3月，“1803捡漏组合”尽管下跌1.32%，但仍跑赢上证50指数3.46个百分点，跑赢沪深300指数0.72个百分点；4月，“1804捡漏组合”上涨1.27%，再次跑赢上证50指数2.43个百分点，跑赢沪深300指数2.86个百分点。总体来看，截至目前，“捡漏组合”总收益虽然为负，但相较于上证50下跌6.18%，以及沪深300下跌4.37%，投资成绩还是说得过去的。

　　上周，我们依据沪、深港通持仓股涨跌情况，在5月17日收盘前组建了2018第5期捡漏组合(简称“1805捡漏组合”)：水井坊、大族激光、王府井(600859,股吧)、海螺水泥、首旅酒店(600258,股吧)、五粮液。

　　据统计，5月以来，沪、深股通持仓增幅比例超过1%的个股已达15只，分别是新纶科技、飞科电器(603868,股吧)、水井坊、韵达股份(002120,股吧)、王府井、大族激光、老板电器、洁美科技(002859,股吧)、柳工(000528,股吧)、承德露露(000848,股吧)、中国软件(600536,股吧)、永贵电器(300351,股吧)、国药股份(600511,股吧)、山鹰纸业(600567,股吧)、华润三九(000999,股吧)；减持超1%的个股有艾华集团(603989,股吧)、蓝思科技(300433,股吧)、南洋股份(002212,股吧)、国轩高科(002074,股吧)、莱克电气、安洁科技(002635,股吧)等6只个股。