上善若水兵者诡道访谈精彩回答： 2019年将构筑历史大底！

　　【访谈精彩观点】2019年将构筑历史大底！

　　本期嘉宾上善若水兵者诡道在1月16日的股吧访谈中为2019年将构筑历史大底！那么有哪些精彩观点呢？

　　目前市场近期的市场走势总是让很多投资者摸不着头脑，就是当市场一片看好的情况下，结果大盘就逆势下跌。反而市场一片看空的情况下，反而大盘就V了，甚至大涨。特别是在趋势转折的敏感过渡时期，就更容易出现这样的反人性节奏。这是因为，在股市底部进入趋势转折的敏感过渡时期，超级资金有洗盘和吸筹的需要。这就使得超级主力，有这种强烈的反向操作的需要。

　　【以下为访谈精彩观点】

　　1。博主您好：您给当下的行情是怎样定义的？熊市还是结构性行情？对投资者有哪些建议？

　　(01-16 15:02:52)上善若水兵者诡道：目前走的是春季行情，有一个专业术语叫春季躁动，春季行情一般按照55个交易日计算(最低34个交易日，三段式拉涨结构或五浪上涨) 19年整体是属于季线级别大C浪下杀的末端，今年股市还会宽幅震荡磨底。对于投资者而言可以积极把握这波春季行情，操作方向新基建的七条主线：5G基站建设、特高压、城际高铁、电动汽车充电桩、人工智能、大数据、工业互联网、物联网。

　　2。作为价值投资者，您心中最有价值的公司是哪家

　　(01-16 15:06:38)上善若水兵者诡道：在食品饮料板块，中国近14亿张嘴背后难道崛不起一家食品龙头？贵州茅台、青岛啤酒、华润啤酒、伊利股份、海天味业莫不在各细分领域里独领风骚。传统行业，难有技术逆袭，在成本的威逼下，市场份额必然向龙头集中。 在健康领域，改革的阵痛还在进行中，政策的雷还将继续，但真正做实事的企业还是在寒冬中稳步向前。2018年在一个个政策的雷霹下，千亿军团仅剩两家：恒瑞、迈瑞。然而，在中国人口老龄化的趋势下，在生老病死的自然规律下，今日看千亿为门槛，明日是否万亿也等闲看之呢？ 在制造业领域，家电三强：美的集团、【青岛海尔(600690)、股吧】、格力电器在纯市场化竞争的背景下，完成了集中度提高，不仅仅把外资都打爆了，还走出了国际化步伐。中国中车、海康威视、比亚迪、等中国先进制造业也在消灭外资品牌份额中崛起。 在金融领域，中国平安做过中国保险行业的领军企业，在多业态整合方面也迸发出强大的动能；中国银行们长年较低的估值究竟是否有修复空间？中国经济的崛起，少不了金融板块的崛起。

　　3。您平时操作的话会像散户一样关心每天的持股股价变化么？关心大盘的涨跌么？还是买入后只关注公司本身？

　　(01-16 15:07:15)上善若水兵者诡道：未来的交易在背后的逻辑上将更倾向于基本面而非所谓的新闻题材刺激，在技术面上将更倾向于日线、周线、月线的研判而非分时图形的把握。也就是说，我们如果想获取超额收益，就必须比其他交易者更大气更淡定也更加坚定。

　　4。博主您好：价值与趋势之间该如何取舍呢？

　　(01-16 15:07:52)上善若水兵者诡道：价值和趋势，还是遵守趋势。因为价值的变量太多，非我们这些非专业人士能够完全洞悉的。趋势形成，我们可以选择按纪律交易。而价值变化完全是在股价后才能反映。利好和利空都会比股价变化延迟。这个是由于信息不对称造成的。也是资本市场存在的原因之一。这个非我们能改变的，但是趋势是我们可以跟随的。如同我们永远不知道明天和意外哪个先到。但是趋势如同驾驶一辆汽车，无论他如何变化，都会先在速度上产生变化。上涨如同起步，如果你起步就遇到意外，是不是你会选择停车？即停止交易。如果你高速开车过程中发现意外情况，是不是也是先减速直到完全停止。即改变原有运行方式。比如你的目的地是A地，你发生了意外情况。是不是要改变行程呢？价值是把结果交给别人，趋势是自己掌握主动权。举个例子，马化腾当年在腾讯6元多的时候大量减持，同年其家族的其他持股人接近清仓的减持行为。众所周知不算分红送股回购分拆等因素，只交易价格去年股价就应经接近470多元。当年小马哥也不知道，今天又微信和王者。不知道他作为创始人是不是后悔过？他的减持也许用于经营，那么他家族的持有人呢？如果连一个公司创始人都不能坚定公司的价值，我们是否有这个能力？当然一定有人可以有，但是在选择的时候，先问下自己有没有。市场上同样也有獐子岛，绿大地，重庆啤酒，【长生生物(002680)、股吧】这样的奇葩。当然也有贵州茅台这种价值投资者能拿出来的优秀股票。可是茫茫我大A又有几个茅台呢？3000多只股票，唯有速度你是可以把握的，至于都是什么发动机又有几人能清楚呢？题外话，中国的百年老店能有几家呢？更多的是站在风口上的猪吧？以上例子也是极端，只是想表达下，对于大多数散户投资者更有把握抑或说更能解决当下问题的方式的我个人的理解。君不见有多少当年2,300元都认为低估的，今天到了4,5块钱都被说风险很大的案例。

　　5。说到公司估值，我们该如何分析一家陌生的公司，分析流程该是怎样的。需要跟踪哪些信息呢？

　　(01-16 15:08:19)上善若水兵者诡道：判断一只股票的估值，从估值方法上说，就是现金流贴现为主的绝对估值法，和PE为主的相对估值法。前者是投资思想，后者是可以实践的。但具体怎么给估值，一定要进入行业，可以结合PEG为1 ，给一个合理估值。然后结合行业空间和竞争结构，判断确定性，进行估值折溢价。因为长期来说，超额收益一定来自好的竞争结构。

　　6。从您的角度看A股大盘见底有哪些特征？何时才会正在见底呢？

　　(01-16 15:10:40)上善若水兵者诡道：当前是属于季线级别大C浪下杀的末端，今年股市还会宽幅震荡磨底。笔者认为今年的这个大底区域是在2250--2400点区间完成。底部是走出来的，不是预测出来的，对于右侧交易者就看月线上的5178--3587点连线的下降趋势线何时突破。

　　7。外资和国家队都在抄底A股，潜在原因是什么？不过都说在抄底 A股为什么没涨上去？

　　(01-16 15:13:51)上善若水兵者诡道：A股为什么还没涨上去，这是因为，在股市底部进入趋势转折的敏感过渡时期，主力有洗盘和吸筹的需要。那些动辄上万亿、虎视眈眈的增量资金，才有机会在磨底过程中慢慢的持续低吸建仓。这就使得超级主力，有这种强烈的反向操作的需要。所以目前行情走势经常会出乎大部分散户投资者的意料，涨的好好的开始跌了，跌出一片恐慌的时候涨了。

　　8。在这样的市场环境下，有什么稳定的投资标的呢

　　(01-16 15:14:51)上善若水兵者诡道：如果做稳定投资的话，可以考虑定投ETF，这样是肯定不会遇到什么行业或者个股的黑天鹅事件。

　　9。老师作为小白领平时怎么理财比较好呀

　　(01-16 15:15:18)上善若水兵者诡道：定投300ETF是非常不错的选择。

　　10。新基建股有哪一些是业绩较好值得关注的？

　　(01-16 15:20:33)上善若水兵者诡道：科技股，重点关注。货币放水、利率下行，历来是利好估值驱动的科技股的。在历史上，科技股取得超额收益的年份，比如10年、15年，也大多是此类环境。至于板块方向，比较看好5G、云计算、锂电。 锂电厂方面，主要是宁德时代，亿纬锂能和比亚迪，各有优势和不足，设备是先导智能。中游比较多，按照竞争格局排序，依次是：隔膜是恩捷股份、电解液是新宙邦、负极是璞泰来、正极是当升科技。整体来说，如果竞争格局进一步清晰，加上带电量提升，中游走出来的公司，业绩弹性会不错。 5G分支中主设备，是中兴通讯和烽火通信；光模块，是天孚通信和光迅科技；通信PCB，是沪电股份和深南电路；此外，还有一些小方向，比如控温设备的英维克。至于市场关注的一些天线、滤波器等，现阶段投资也问题不大，但需要关注，技术明确后，有技术路径落空的风险。

　　11.15年到现在放行了多少家IPO ？每家多少市值？ 大，小非需多少资金承接？回答完这些问题后再谈涨还是跌。另外多问一句，后面还有多少家？

　　(01-16 15:30:45)上善若水兵者诡道：一个很简单的逻辑，中国股市目前体量已经超过40万亿的总市值，对中国经济的影响已经不再是无足轻重了。 假如让外资成为持有A股筹码最多的一方，那就意味着A股成为外资说的算的地方。 股市归根结底是谁筹码多，谁钱多，谁说话就大声的地方。想要解决这个问题，我们不能关起门来不让外资进入，这不利于中国股市触发福报。 那么解决这个问题的办法也很简单，就是我们的国家队要比外资更快的速度在吸筹。 让我感到欣慰的是，国家似乎是有意识到这一点。 因此从10月份开始的政策风向看，国家一直在驱赶各类国有、社会资金进入股市。 这其中包括已经到账6000亿的养老金、新成立的地方ETF基金、银行新设立的理财子公司等。 但这就会带来一个问题，池子扩容的问题。 当这么多增量资金对场内筹码虎视眈眈的时候，这个池子扩容就是势在必行的，否则这么多资金一下子进来，股市还不涨到天上去了？ 所以我们可以看到，过去三年的IPO加速常态化，在2016年和2017年，两年的时间里，A股就发行了近1000支股票，这个发行速度冠绝全球。 很多人喷这个IPO发行过快的问题，诚然两年来发行那么多新股对股市的抽血效应是很明显的，而这也是去年全年下跌的一个原因。 但是如果我们结合这么多增量资金准备进入股市来分析的话，我们可以更客观的去看待这个问题。 那就是国家的布局都是一环扣一环的。 既然想要引入更多增量资金，那么就需要扩大池子容量。 于是，就出现这样一个奇怪现象，源源不断的增量资金进入股市，但股市却不涨反跌。 这是因为池子扩大速度，阶段性超过了增量资金流入速度。 但这个问题知道等增量资金吃饱货了，就不存在这个问题。 因为当增量资金吃饱货了，池子扩大的速度就会阶段性放缓。

　　12。还是看好白马股关于白马股的投资机会和价值标的的选择上老师有没有什么建议？

　　(01-16 15:36:00)上善若水兵者诡道：对于投资者来说，近期会是非常好的布局时点。因为市场成交低迷，一旦遇到消息面的风吹草动，或是基金重仓股出现调仓换股，都会引发个股股价大幅波动。这时候，遍地都是带血的筹码，自然也就是介入的良机。资本市场是个复杂系统，每一个人的价值观，决定着各自行为方式的同时，也决定着会看到怎样的世界。一年终了，有人说，今年被价值投资骗了；有人说，价值投资并非年年有效；还有人说，只有趋势投机才是适合A股的。当大家把自己的想法，付诸实践后，就可以得到相应的反馈。如果你把它当成赌场，这里有上千支垃圾股，随时供你博弈。如果你希望分享企业的价值成长，那么你也能发现一些，相对优秀的公司。但在熊市中，赔钱不可怕，怕的是浪费了一轮熊市。比如，陷入一些常见的价值陷阱，类似盈利在景气高位的周期股，或者简单的，把价值投资理解成买低市盈率或者大市值公司。而价值投资的实质在于，你赚的是企业价值创造的钱。如果看到这一点，无论身处牛熊，其实都不会感到迷茫。而应该看到，A股习惯性的定价错误所带来的机会，马上就会来到。

　　13。在市场交易里谁也无法避免盈亏，盈亏就像相伴相生的亲兄弟，老师能否谈谈交易中经历过最大的惨痛教训

　　(01-16 15:38:57)上善若水兵者诡道：说一个我第一次破产的股票吧，对我影响也是最大的。000931中关村，呵呵这个大家也都耳熟能详，国美大佬黄光裕因为这只股票进了监狱。而它却让我第一次破产。我爱人当年是黄的秘书之一，当时恰恰也是参与中关村项目的。于是我在2007年8月中旬9元附近买入部分，并不太多，到了高点的时候几乎翻倍。到了九月中的时候还没停牌，但是股价回调到13附近，我把公司的资金全部投入了进去，因为基本的重组方案是非常诱惑的。虽然不知道具体方案是什么，但是通过我爱人接触的信息，可以知道是非常大的利好。我买了五环边上的一套房，加上公司的全部运营资金全仓买入。后来大家都知道了。鹏润借壳，基本算是蛇吞象，利好兑现。消息是没错的。但是2008年的股灾大家应该也知道，2007年国庆过后如约停牌，2008年5月7号开盘其实按我第一次买入和后期加仓的价格如果当年多懂一点股市，少一点贪心。当时的大盘指数已经从6124跌倒了3300点接近腰斩。按当年复盘价格和第二天的高上影线的价格，按当时的房价，赚个五环的别墅独栋还是没有问题的。结果大家应该可以想到的，第二天的17.8成为中关村至今的高点。后来才知道这个拉升是黄自己资金强行护盘，保护利益资金离场，也正是这个拉升让他落了真正的口实，成为后来的只要证据。后面其实是有2次机会离场的，可是当年不仅没有离场，在跌倒10元附近的时候，又卖了一套房，借了不少钱补仓。最后在5元左右的时候，资金链彻底断裂含泪斩仓。那不叫吃面，应该叫吃屎了，呵呵。通过这个案例，大家可能更能理解我上面讲的道理。顺便再普及个小常识，股市里面根本没有补仓这个词，这个是中国独有的。下跌过程中靠补仓降低持仓成本是最傻的交易，除非你有用不完的资金。即使你有用不完的资金，遇到中石油也一样有去无回。下跌趋势形成后，唯一正确的是离场，哪怕是亏损。

　　14。每个人的性格都不一样，性格往往影响到人在交易中的决策等行为，您觉得人的性格在交易中有哪些需要注意的地方

　　(01-16 15:40:17)上善若水兵者诡道：所谓盈亏同源是真实存在的。所谓盈亏同源的根源其实始于人的惯性以及对于经验的自负型依赖。就是当你用一种方法无论是技术还是基本面的因素成功的操作获得盈利以后，你就会不断的想要复制这个过程。但是市场会因为环境不同例如牛，熊，震荡的大环境造成所体现出来的走势完全不同。而人的惯性思维却很难对环境的变化及时作出调整，以至于会告诉自己。我之前就是靠这个成功的，不会错的。但是对应市场牛熊的走势却会得出相反的结果。比如消息面，牛市里的利好会大幅度助推股价上涨，而熊市同样的利好却只能延缓股价下跌或者阶段性反弹后继续延续下跌趋势。大的如降息将准在牛熊中市场指数的反应。所以才有政策底和技术底一说。但是，我们怎么改变自己的思维惯性带来的对结果预判的错误？这是一个非常大的难题。如同，1+1=2是我们认为的真理，但是数学家们在验证1+1到底是不是等于2的道理一样。而股市里的变化又比这个还要复杂，影响因素更为宽泛。小的比如消息股，比如有一个人告诉你一只股票有内部消息即将上涨，你买入后确实获得了很大的盈利。那么他第二次告诉你的时候你不是依旧会买入？有些经验确实是有效的，但是什么时候有效？如果无效怎么应对？等等无数个以组合情况的出现，就想要你作出对原有经验的否定。这个否定是非常痛苦的且极难靠自我认知修复的。痛改前非在市场里是不存在的，你如果想改变现有思维习惯就想要全盘否定你过去几十年的价值观。在我认识的人中极少有人可以做到。而且你认为你改变了这个问题了，但是随之而来的是市场再次变化再次摧毁你现在的认知。你的喜好就是你的陷阱，无人能做到真实的客观。所以这个市场里成功的毕竟是少数的人。关于性格在交易中的影响表现形式就更多了。不同的人需要注意的方向也不一而同。

　　15。科创板的设立对明年有什么影响？

　　(01-16 15:46:02)上善若水兵者诡道：在新一轮科技革命和产业变革浪潮中，此举彰显政府加快经济转型和结构调整的决心，有利于新经济的发展和新产业的培育。对资本市场而言，有助于新经济产业龙头的加速形成，但也加速了企业优胜劣汰的过程，或在未来看到国内资本市场涌现类似当前BAT这些海外资本市场上市的科技巨头。也将看到更多的概念炒作公司估值向下回归，从而形成有上有下、有进有出的资本市场新气象。