7月9日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　7月9日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供关注者参考：

　　汽车行业：6月乘用车零售转正 关注9股

　　电动汽车替代趋势并未改变，供需波动较大，现处产能投入期，需求或在2020-2021 年大幅增长，核心龙头企业很快进入业绩高速增长期。建议关注：上汽集团、广汽集团H、岱美股份、福耀玻璃、【华域汽车(600741)、股吧】、宁德时代、旭升股份、星宇股份、潍柴动力、吉利汽车H、长城汽车……

　　化工行业：关注弱周期及成本下降子行业 看好5股

　　我们建议关注国产替代的优质子行业胶粘剂行业(回天新材等)、面板及半导体配套材料行业、珠光材料行业、尾气处理材料，并关注高速增长 LED 应用行业(利亚德等)。同时，新能源行业具有一定的逆周期属性，符合国家改善能源结构的要求。虽然补贴力度退坡，但随着产业技术的不断进步、下游市场需求的持续增长以及海外市场的打开，政策的作用边际弱化，行业逐渐步入市场化主导的成长期。建议关注新能源汽车的上游锂电材料(宁德时代、亿纬锂能、【当升科技(300073)、股吧】、恩捷股份)以及光伏材料。重点关注公司为回天新材、利亚德……

　　生物医药：国家版“辅助用药”目录出台 关注6股

　　投资策略：行业分化大背景下，寻找政策避风港。建议短期回避受政策压制的辅助用药等领域，坚守政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头，建议聚焦影像、口腔、创新三条主线。主线一：影像诊断产业链，包括影像设备、显影剂、影像服务产业，重点关注受益配置证政策的核医学龙头东诚药业，以及碘造影剂原料龙头司太立；主线二：口腔医疗及相关耗材受益于消费升级，重点关注口腔连锁龙头通策医疗和修复耗材企业正海生物；主线三：在药政环境的倒逼和鼓励创新政策的推动下，国内药品创新产业链蓬勃发展，重点关注创新储备丰富的科伦药业、海辰药业，以及分子砌块龙头药石科技、CDMO 龙头凯莱英……

　　食品饮料：茅台放量批价坚挺 关注6股

　　投资建议：6月随着第八代五粮液的上市与第七代五粮液逐渐停止投放，五粮液批价全面上涨，终端价稳定在千元，我们认为茅台、五粮液两大龙头批价始终处于高位为其他名优白酒提价创造了有利土壤，继续看好白酒板块投资机会，坚定看多白酒板块中优质龙头标的。白酒板块仍然是确定性最强的板块，当前茅台29X，五粮液 29X，重点关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、水井坊、今世缘；啤酒板块重点关注重庆啤酒、青岛啤酒；食品板块关注海天味业、涪陵榨菜、中炬高新、绝味食品等……

　　证券行业：单月净利润同比增七成 关注2股

　　龙头券商中报业绩或超预期业绩层面，1-6 月上市券商净利润累计增速 45%，而考虑龙头券商部分子公司业绩未纳入月报统计，中报业绩超预期好于月报的可能性较大，叠加 2018 下半年低基数效应，预计全年业绩仍能维持高增速。首推中信证券(19 年动态PB1.67X/PE18.1X)，建议积极关注海通证券(19 年动态 PB1.25X /PE16.9X)……

　　电子行业：科创板即将鸣锣 关注3股

　　科创板交易在即，从澜起科技以及即将公布发行价格的科创板上市公司(乐鑫科技、安集科技、中微公司)来看，建议关注 A 股半导体材料、半导体设备以及 IC 设计公司在 7-8 月受到科创板开盘带来市场情绪的利好，具体标的包括北方华创等。结合5G商用牌照下发，重点关注 5G 基站侧高频覆铜板国产替代厂商华正新材等。3 月 2 日，工信部发布《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022 年)》，政策将显着推动 mini LED 背光产业发展，建议关注 LED 芯片龙头三安光电、LED 背光企业聚飞光电等……

　　轻工制造：关注海外布局领先的超跌标的 看好8股

　　建议关注海外布局领先的超跌标的；长期关注电子烟与办公集采的政策机遇。必选消费关注短期利润受益于低浆价及增值税下调，中长期受益于消费升级、扩品类迈入新赛道的生活用纸龙头中顺洁柔、。同时建议关注文化办公用品行业双龙头晨光文具、齐心集团、。包装关注高成长性标的，二维码营销有望放量的吉宏股份、。家具板块建议关注产业链护城河明显、估值业绩双底部的软体龙头敏华控股、；C 端渠道优势强，整装工程流量优势明显的欧派家居、；长期关注管理脱胎换骨，内销逐步改善的梦百合、、沙发龙头顾家家居、及定制龙头尚品宅配、、索菲亚、；电子烟主线关注关注深度绑定中烟，HNB 与蒸汽电子烟双线发展，或引领行业走向规范化的劲嘉股份、；受益于美国 FDA 批准 IQOS 销售的IQOS 供应链企业盈趣科技、。持续关注：太阳纸业、山鹰纸业、裕同科技……

　　国防军工：两船重组主题带动版块热度 关注6股

　　投资建议：我们建议三条投资主线：第一，重点关注军工行业内景气度较高的航空产业，包括：中直股份、航发动力。第二，关注军工电子元器件自主可控领域的机会，包括景嘉微、和而泰。第三，关注北斗三号组网后北斗行业应用爆发，包括中海达、海格通信……

　　汽车行业：自上而下关注整车龙头 看好3股

　　短期来看 7 月主机厂仍旧主动控制批发销量，但从中长期来看利空出尽，行业恢复自身修复的向上周期阶段。我们看好行业进入自发性的复苏过程中，国六事件行业格局得到重塑，龙头企业得以受益。自上而下看好乘用车龙头，长安、上汽、长城……

　　TMT行业：网络安全迎来新周期 关注5股

　　我们建议关注优质 A 股安全厂商与科创板新星：启明星辰、绿盟科技、深信服、美亚柏科、安恒信息(科创板已过会)。上周二，中国信通院发布了《云计算发展白皮书(2019)》，随着技术的成熟以及行业应用的快速落地，推动我国云计算市场仍然保持较快增长，根据云计算白皮书(2019)，预计 2019 年国内公有云市场规模为 668.3 亿元，增速为 52.8%。基础设施领域，中长期来看云厂商资本开支有望保持相对高速增长，我们建议关注浪潮信息、宝信软件；在 SaaS 领域，建议关注国内传统软件厂商的云化进度，建议关注国内通用型 SaaS 公司用友网络、泛微网络；垂直型 SaaS 公司广联达、石基信息……

　　（文章来源：东方财富证券研究所）