华龙投顾周刊：谨防二次探底

　　一、热点题材

　　1、磷化工

　　驱动事件： 新能源汽车及储能需求拉动下， 磷酸铁锂需求增速快， 同时带动前驱体磷酸铁需求爆发，磷化工高景气度持续。据统计，磷酸一铵、二铵均价在3252、3209 元/吨，较年初分别上涨76.84%、47.54%。

　　受益于新能源汽车市场的火爆，国内对磷酸铁锂的投资需求旺盛。2021 年上半年，国内新启动的磷酸铁锂正极材料项目产能已达近150 万年吨， 总投资规模更是超过400 亿元， 磷酸铁锂产量也占到动力电池总产量的50%以上。7 月27 日，马斯克表示未来特斯拉电池构成转变，将使用2/3 的磷酸铁锂电池。磷酸铁成本占比中磷源占比约40%，来源包括工业级磷酸一铵或精制磷酸。机构认为，受原材料供应短缺、国内外磷肥需求持续向好以及磷酸铁锂用量增长等多重因素影响， 磷化工行业景气度有望持续上行。

　　相关个股：新洋丰、云天化

　　2、铜

　　驱动事件：由于劳资谈判破裂，智利Caserones 铜矿工人将于当地时间周二开始罢工。Caserones 工会上月投票罢工后，智利政府一直参与协调劳资双方的谈判。必和必拓运营的Escondia 铜矿和智利国营铜业公司Codelco 拥有的Andina 铜矿也处在紧张的劳资谈判中，Escondia 是全球第一大铜矿，其产量几乎占到全球铜供应总量的5%，Escondia 铜矿2020 年生产了118 万吨铜。

　　3、集装箱

　　驱动事件：较于去年年底上升63%，相较于去年同期上升332%。这也同样形成了对集装箱的旺盛需求，根据海关总署，集装箱出口价格同样在今年不断创下近十年新高， 2021 年5 月价格达到4900 美元/吨，相较于去年年底上升16%，较去年同期上升43%。

　　相关个股：中集集团、【中远海特(600428)、股吧】

　　根据SMM 的数据，截至7 月30 日，国内铝社会库存为75.8 万吨，相比年内高点下降近50 万吨，国内铜社会库存为56.0 万吨，相比年内高点下降近20 万吨。机构分析指出，在供给扰动超预期、旺季下消费有望边际改善和全球流动性料将延长的背景下，预计铜价的高位持续性将强于市场预期。

　　相关个股：江西铜业、紫金矿业

　　二、后市展望

　　本周大盘依年线支撑展开反攻，突破半年线后上方遇到60 日均线压力位，上攻动能逐渐减弱，成交量小幅萎缩，进入滞涨状态。近期热点新能源相关板块开始出现分化，内部的拉升开始轮动，需要警惕风险，新能源热点如果逐步消逝之后，大盘将没有清晰主线，加之本轮反弹力度已较大，指标已运行至本年各轮高点，在超卖区拐头向下，指数也进入到3 月份以来震荡形成的筹码密集套牢区，抛压会比较重，因此下周初回调压力会比较大，或进入二次探底行情。