业绩综述:62家公司全年业绩预增!关注四条疫情主线 机构看好这些标的
摘要: 2021年三季报基本披露完毕,A股上市公司已经迫不及待开始公布全年业绩预告,吸引了不少投资者的目光。谁的业绩超预期,又有谁会爆出业绩雷?如何挖掘其中带来的投资机会呢?
2021年三季报基本披露完毕,A股上市公司已经迫不及待开始公布全年业绩预告,吸引了不少投资者的目光。谁的业绩超预期,又有谁会爆出业绩雷?如何挖掘其中带来的投资机会呢?
个股业绩综述: 62家公司全年业绩预增
统计显示,截至12月24日,已经有89家公司公布了2021年度业绩预告。业绩预告类型显示,预增公司62家、预盈1家,合计报喜公司比例为70.79%;业绩预降、预亏公司分别有10家、4家。
业绩预喜公司中,以预计净利润增幅中值统计,共有15家公司净利润增幅超100%;净利润增幅在50%~100%之间的有15家。具体到个股看,东芯股份预计净利润增幅最高。公司预计全年实现净利润增幅中值为1090.29%;怡亚通、【保龄宝(002286)、股吧】预计全年净利润同比增幅中值分别为329.36%、301.11%,增幅位列第二、第三。
18家科创板公司预告全年业绩 15家报喜
数据显示,截至12月23日,18家科创板公司披露了2021年业绩预告,略增5家、预增10家、续亏3家,整体业绩增长良好。中原证券研报显示,2021年前三季度,科创板公司整体业绩高速增长,相对主板和创业板增速更高,具备较强的估值优势。
行业业绩综述: 医药行业行业周报:FDA连续批准2款新冠口服药 看好抗疫主线
基于治疗机制、口服药物的可及性和经济性,我们继续看好口服小分子新冠药物的应用前景。建议关注四条疫情主线:①小分子 CDMO 产业链及其偏精细化工上游;②新冠相关上游其他供应链,包括抗原抗体、酶、质粒等头部供应商;③疫情相关创新药研发企业;④其他疫情相关,如疫苗研发企业、新冠检测试剂盒供应商及其他抗疫器材/耗材供应商。重点关注:凯莱英、药明康德、九洲药业、奥翔药业、金斯瑞生物科技等。
2022年度快递物流行业投资策略:快递盈利修复 物流细分赛道崛起
在行业监管趋严的背景下,各家快递企业对份额重视程度下降,转向多维度考量,更加注重服务质量,快递价格有望在明年趋于平稳。Q4 旺季提价产粮区政策维持,快递企业盈利持续改善,重点关注快递龙头企业。【顺丰控股(002352)、股吧】经营策略调整更加关注有质量的增长,产能周期影响逐渐消退,嘉里物流并表推动国际业务发展,业绩修复确定性强。
电力行业投资策略:新型电力系统倒逼电改 供需紧张电力迎来黄金时代
看好运营商,重点关注具备综合能源服务开发能力的有关标的。1)新能源运营商:与新能源设备相比,我国新能源运营市场相对集中。投资三类参与方关注点不同,全国性央企均有机会做大做强,“五大四小”旗下上市平台主要看公司治理、集团定位。地方国企、央企地方性平台受资源禀赋限制明显,短期看在建,中期看储备,远期看地图。首选内蒙古,次选沿海省份。民营企业关键在于特色,关注细分领域的机会。结合质地估值双维度,首推中国电力、华润电力、【内蒙华电(600863)、股吧】,关注三峡能源、龙源电力、长江电力。
2) 综合能源服务商:市场化交易、分时电价、柔性负荷等机制逐步完善,用户用电场景变得更加灵活复杂。得用户者得天下,专业的电力企业正在逐步从单一发电向综合能源服务商转型。通过分布式光伏、储能、节能改造等手段保障客户用能需求同时降低用能成本是关键。建议关注三峡水利、文山电力、南网能源、【涪陵电力(600452)、股吧】、苏文电能。
房地产行业重点政策总结:围绕稳增长主旋律 政策持续纠偏 看好行业估值修复
(1)结合短期政策纠偏受益程度以及长期发展机会,我们认为高信用房企值得关注:A股:万科A、保利发展、招商蛇口、金地集团、华侨城A等;H 股:华润置地、中国海外发展、龙湖集团、旭辉控股集团、建发国际等。(2)物业板块估值修复可期、长期发展前景广阔,建议关注关联房企为高信用国企和优质民企的物业公司:A股:招商积余;H股:碧桂园服务、华润万象生活、保利物业、中海物业、旭辉永升服务、金科服务、远洋服务等。(3)2022年疫情修复带来消费回暖,我们认为商业管理类标的也值得关注:H股:华润万象生活、宝龙商业、星盛商业。
电影行业跟踪报告:短期关注档期效应 中期关注2022年票房复苏及影投公司业绩弹性
建议重点关注春节档,定档影片量大质优,有望再创档期票房高峰。近期疫情零星反复,部分地区再次倡导双节期间“非必要不离开当地”,预计元旦春节期间人口流动减少,本地人口成为观影主力,短期看利好一二线城市影院数量较多的影投。我们预计,积压进口片有望于明年集中释放,今年进口片缺席的背景下仍有《长津湖》为代表的国产片拉动观影需求,甚至刷新中国影史单片票房纪录,因此我们对2022年整体票房保持乐观。此外,疫情后影投端银幕出清加速,头部影投仍保持较好的现金流与扩张速度,有望持续提升市场份额,明年票房恢复增速叠加银幕增速放缓,有望迎来单银幕产出与毛利率拐点,拥有较强经营杠杆的影投板块有望受益。
疫情,修复,快递