计算机行业简评报告：移动PC服务器国产化率将超40%

　　事件：3月3 1 日中国移动发布了2021-2022 年PC 服务器集中采购补充采购(第一期)的招标公告，本次集中采购规模约为41004 台，均为采用鲲鹏或海光芯片的服务器。

　　本次补采鲲鹏服务器占比43.30%，海光服务器占比56.70%。本次采购的41004 台服务器共划分成7 个标包，服务器主要包含计算型、均衡型、存储型。其中1-4 标包为采用鲲鹏芯片的PC 服务器，合计17754台，占比43.30%；5-7 标包为采用海光芯片的PC 服务器，合计23250台，占比56.70%。

　　中移动2021-2022 年服务器国产化率将提升至41.65%。此前公布的中国移动2021-2022 年PC 服务器第1 批集采共采购163692 台PC 服务器，国产芯片服务器合计占比27.03%，其中采用鲲鹏芯片的服务器共27083 台(占比16.55%)，采用海光芯片的服务器共17164 台(占比10.49%)。算上本次补采的服务器后，采用鲲鹏芯片的服务器将达到44837 台(占比21.90%)，采用海光芯片的服务器将达到40414 台(占比19.74%)，整体国产服务器占比将达到41.65%。

　　服务器国产率逐年提高，行业信创正加速启动。以中国电信为例，2020年电信运营商开始国产服务器招标以来，中国电信2020 年服务器集采项目**采购国产芯片服务器11185 台，国产芯片服务器19.9%，中国电信2021-2022 年服务器集采项目**采购国产芯片服务器53401 台，国产芯片服务器占比26.7%，国产化率正逐年提升。同时，从2021 年下半年开始国内运营商和金融机构国产服务器采购大单陆续释放，此次移动PC 服务器补采全部采用国产芯片，叠加后续联通、电信及金融行业的信创采购持续开启，我们认为行业信创整体的推进节奏正持续加速，信创板块相关公司今年增长确定性进一步提升。

　　投资建议：2022 年，以金融、电信为代表的行业客户正积极推进国产芯片服务器采购，关注鲲鹏生态和海光生态相关标的。鲲鹏产业链重点推荐鲲鹏整机环节的神州数码、拓维信息，海光生态重点推荐中科曙光。其他关注openEuler 操作系统环节的中国软件、诚迈科技，openGauss 数据库环节的海量数据，中间件的宝兰德以及应用环节的【金山办公(688111)、股吧】、用友网络、超图软件等。

　　风险提示：政策推进不及预期；政府财政预算不及预期。