控股权转让溢价合理性？凤形股份遭深交所问询

　　10月23日，【凤形股份(002760)、股吧】于2019年10月22日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对安徽省凤形耐磨材料股份有限公司的问询函》(中小板问询函【2019】第366号)(以下简称“问询函”)。

　　2019年10月22日，凤形股份披露公告，公司实际控制人陈晓、陈也寒拟将其持有的公司7.10%的股份转让给公司现第二大股东泰豪集团有限公司(以下简称“泰豪集团”)。股份转让完成后，泰豪集团将持有公司20.57%的股份，成为公司第一大股东。陈晓、陈功林、陈静、陈也寒将合计持有公司25.60%的股份，公司认为本次股份转让不涉及公司控股权变更。

　　深交所称，对此表示高度关注。要求凤形股份函询相关主体并说明以下事项：

　　1、本次股份转让完成后，泰豪集团将持有公司20.57%股份，成为公司第一大股东，公司现实际控制人将持有公司25.60%的股份。请公司结合二者持股比例差距仅5.03%等因素，说明公司在股份转让完成后仍认定陈晓、陈功林、陈静、陈也寒为公司实际控制人的依据，公司控制权是否稳定，相关控制权认定是否符合《上市公司收购管理办法》的规定。同时，说明公司前十大股东与公司现实际控制人、泰豪集团之间是否存在一致行动关系。

　　2、本次公司7.10%的股份定价为1.50亿元，该部分股份以2019年10月21日收盘价计算的市值为1.10亿元，股份定价较其市值溢价36.87%，说明股份转让的定价依据及交易溢价的合理性。

　　3、根据相关补充约定，泰豪集团向公司现实际控制人追加支付诚意金5,000万元，从而使得公司现实际控制人不与其他方协商股份转让等事项的排他期由2020年11月延长至2021年11月。说明泰豪集团延长前述排他期的原因，相应排他安排是否使得泰豪集团在2021年11月前实际控制公司，公司现实际控制人是否与泰豪集团存在关于公司控制权交易事项的书面或者口头约定。同时，请充分提示公司控制权未来可能存在的不确定性。

　　来源: 资本邦