政策落地预期渐增 环保板块异动明显

　　昨日早盘沪深两市双双低开，上证综指维持弱势震荡的格局，收盘跌1.44%至3122.29点，而创业板指仍相对坚挺，收盘虽然跌0.52%至1835.15点，但收出了一根阳线。盘面上看，较长时间低迷的环保板块异动明显，表现出彩，通达信环保指数涨1.10%，在各大板块中排名第一，创业环保(600874) 、津膜科技(300334) 等均强势涨停。

　　环保股表现出彩

　　在经过大半年的低迷之后，昨日环保板块异动明显。创业环保、津膜科技等均急剧放量，相继封于涨停板。津膜科技昨日获得3家深圳营业部的追捧，包括银河证券深圳景田证券营业部、世纪证券深圳福虹路证券营业部和招商证券(600999) 深圳益田路免税商务大厦营业部，买入金额在500万元至1100万元之间。不过，中信建投北京东直门南大街营业部则趁机出货，作为卖一，卖出3222.75万元。

　　此外，先河环保(300137) 、聚光科技(300203) 、盾安环境(002011) 、兴蓉环境(000598)、东旭蓝天(000040)等涨幅超过3%，而碧水源(300070) 和首创股份(600008) 虽然涨幅不超过3%，但资金流入额居前，其中碧水源昨日获得资金净流入4.40亿元，首创股份资金净流入1.72亿元。

　　政策落地预期增强

　　近日，行业内的重要事件也接踵而来，例如浙江省首次印发《农村生活污水处理罐运行维护导则(试行)》；环保部印发《电子工业污染物排放标准(二次征求意见稿)》；最新世行亚行备选项目规划清单发布，环保企业备选项目共39个等等。

　　最引人注目的是，财政部2017年11月发布《关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台项目库管理的通知》(92号文)，要求各地2018年3月31日前完成PPP入库项目集中清理工作。华创证券表示，环保类项目整体质地较好，随着清库的完成，未来环保类PPP龙头公司将在规范化发展背景下脱颖而出。

　　受市场整体风险偏好和避险情绪影响，自去年10月中旬开始，环保板块经历了大半年的调整期。从今年表现来看，也整体欠佳。统计显示，在节能环保板块的149只个股中，今年录得跌幅的就有120只，占比达到八成，山鼎设计 (300492)、科融环境(300152)，清新环境(002573)、神雾节能(000820)、神雾环保(300156)等跌幅均超过30%。

　　新时代证券认为，PPP利空出尽，行业整体更加规范化，更加重视治理的效果，PPP项目操作规范、运营实力突出、拿单能力强的龙头公司优势将更加凸显。另外，由于对PPP规范化的忧虑，行业整体估值已经下行严重，部分公司估值已经很低，投资性价比凸显。

　　华安证券(600909)认为，全国“两会”落下帷幕，随着生态入宪、组建生态环境部，方向指引已然确立，未来政策逐渐落地预期不断增强，环保行业将迎来估值修复期。