收评：中字头搭台题材唱戏 这次3400有两点不同

　　盘面综述：期货市场沪镍开盘涨停对有色板块构成刺激，沪指早盘高开，有色金属板块一度走高，但冲击3400点上方后出现明显回落。创业板指早盘表现强于主板，但也受阻于上方均线压力，芯片替代、半导体、高送转等概念再度活跃。午后股指纷纷走弱，深成指翻绿。截至发稿，沪指报3395.91，涨0.08%，深成指指报11350.32，跌0.15%，创指报1872.75，涨0.16%。从盘面上看，芯片替代、半导体、高送转居板块涨幅榜前列，港口航运、上海自贸区概念、物流居板块跌幅榜前列。

　　【市场测评】>>>

　　中字头概念股搭台 题材股唱戏(本页)

　　一类股将有机会穿越大盘

　　这一次3400点拉锯战有两点不同

　　【市场聚焦】>>>

　　明年军工股或迎来投资良机 各路资本已摩拳擦掌

　　财政部召开金融机构董事座谈会

　　中国游戏市场规模逾1600亿 上市游戏公司积极布局二次元游戏

　　 中字头概念股搭台 题材股唱戏 一类股将有机会穿越大盘 这一次3400点拉锯战有两点不同 明年军工股或迎来投资良机 各路资本已摩拳擦掌 财政部召开金融机构董事座谈会 中国游戏市场规模逾1600亿 上市游戏公司积极布局二次元游戏

　　中字头概念股搭台 题材股唱戏

　　【盘面简述】

　　周三，沪指围绕3400点波动，中小盘股走势相对较强。盘面上，民航机场、保险、有色、石油、通讯、交运设备、电子元件等行业涨幅居前，题材股方面，国产芯片、高送转、次新股、网络安全、军民融合表现强势。港口、银行小幅调整。大盘经历周一强震后，有望向上拓展空间。投资者可择机加仓低估蓝筹和高成长中小创个股。

　　【消息面】

　　1、制造业动能持续释放 10月PMI回落难阻经济回暖

　　国家统计局、中国物流与采购联合会昨日联合发布的数据显示，10月制造业PMI达到今年均值水平，制造业持续保持扩张的发展态势。从制造业PMI细分行业数据来看，高端制造业、消费品相关制造业增长动能持续释放，经济保持稳步增长态势。

　　2、上海自由贸易港方案正在完善和报批

　　上海市交通委副主任张林昨日在新闻发布会上表示，上海自由贸易港方案正在完善和报批过程中，其建设必将对上海国际航运中心建设发挥更大作用，是上海国际航运中心建设的新引擎。

　　3、融资余额逆势增长 白酒板块再获资金抢筹

　　10月30日，尽管三大股指均出现不同程度下跌，但两市融资余额继续坚挺，单日小幅增加1.12亿元至9924.25亿元，刷新近23个交易日新高。资金流向方面，食品饮料、医药、汽车、家用电器等消费行业获融资资金蜂拥抢筹，而有色金属、钢铁、房地产等周期板块则遭遇资金大幅净流出。

　　【巨丰观点】

　　周三，沪指围绕3400点波动，中小盘股走势相对较强。盘面上，民航机场、保险、有色、石油、通讯、交运设备、电子元件等行业涨幅居前，题材股方面，国产芯片、高送转、次新股、网络安全、军民融合表现强势。港口、银行小幅调整。

　　早盘保险股大涨，继续推升指数：中国平安(601318) 、中国太保(601601) 、中国人寿(601628) 均创出年内新高。年初至今保险板块是A股涨幅最大的板块，午后，中国平安、新华保险(601336) 转跌，带动股指回落。午后，中字头拉升：中国国航(601111) 、中国人寿、中国建筑(601668) 、中国重汽(000951) 、中国中铁(601390) 、中国铁建(601186) 、中国联通(600050) 等表现出色。

　　国产芯片概念大幅飙升：国科微(300672)、富瀚微(300613)、聚灿光电(300708)涨停，捷捷微电(300623)、汇顶科技(603160)、景嘉微(300474)、士兰微(600460) 、紫光国芯(002049)、上海贝岭(600171) 、圣邦股份(300661)、北方华创(002371)、长电科技(600584) 、北京君正(300223) 等领涨。目前集成电路行业景气度很高，后市可以继续关注。

　　巨丰投顾认为上周金融和酿酒板块拉升指数，市场陷入只赚指数不赚钱的境地，使得市场情绪趋于谨慎。周一市场放量大跌后，市场重拾升势，早盘保险、石油等权重股继续推升指数，沪指重返3400点；随后沪指围绕3400点震荡整理；国产芯片、次新股、高送转、5G概念等题材股接力上涨，市场呈现权重股搭台，中小盘唱戏的局面。后市投资者可关注年报超预期的小市值品种，以及低市盈率的大蓝筹。丁臻宇来源：巨丰投顾       

　　 中字头概念股搭台 题材股唱戏 一类股将有机会穿越大盘 这一次3400点拉锯战有两点不同 明年军工股或迎来投资良机 各路资本已摩拳擦掌 财政部召开金融机构董事座谈会 中国游戏市场规模逾1600亿 上市游戏公司积极布局二次元游戏

　　一类股将有机会穿越大盘

　　今日两市股指常规开盘，之后在次新股的带动下股指持续走高，而沪指则在10:30时之后出现横盘至中午收盘；午后股指小幅回落，13:40时过后出现一波回升，14:30再度回落收报；盘面热点：芯片、次新股、信息安全、草甘膦、维生素、半导体、矿物制品、人工智能、蓝宝石等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现小幅上涨的行情。

　　周一市场的大跌，经过两天的反弹收复了一定的失地，而我们则持续为大家提示价值股将脱颖而出的观点，相信持续阅读我们观点的投资者应该有更加深刻的认知。同时，我们在昨日《业绩大增股成领涨急先锋》的博文中提到：“价值、依然是价值，没有价值的品种终究只是在投机，只有在市场竞争中胜出的上市公司，才能成为二级市场的长牛股，所以再次提醒投资者一定要注重上市公司基本面研究，少一分投机。”

　　鉴于这种思路，我们在上周为大家指出的寒锐钴业(300618)成为了近段时间的大牛股之一，可以说更是成为了整个次新股板块的灵魂，该股本周连续大涨的走势印证了我们的观点。有兴趣的投资者可以再度翻阅上周《茅台大涨的深度意义是什么？》中的深刻观点，体会其中的奥妙所在。

　　今日盘面的确比较活跃，重点则在次新股群体，而在寒锐钴业这只灵魂股的带动下，整个次新股板块都出现了回升。这其中当然也有很多鱼龙混杂的情况，中航证券樊波认为：只有企业基本面有价值的品种，未来才能有穿越指数的机会，而大多数次新个股则会出现较大波动，希望投资者注意认真辨识，否则太盲目的操作，套牢是一个必然。

　　总结一句话：投资是一个长跑的过程，养成良好的习惯是长跑最终胜利的关键，而投资逻辑是支撑习惯养成的核心，坚持价值或“价值+成长”投资是我们的忠告。樊波来源：中航证券            

　　 中字头概念股搭台 题材股唱戏 一类股将有机会穿越大盘 这一次3400点拉锯战有两点不同 明年军工股或迎来投资良机 各路资本已摩拳擦掌 财政部召开金融机构董事座谈会 中国游戏市场规模逾1600亿 上市游戏公司积极布局二次元游戏

　　这一次3400点拉锯战有两点不同

　　指数在3400点展开新的拉锯战。受到国内期货市场今天大幅高开影响，有色金属板块活跃居前，不过由于周期板块已经形成了下降通道，且上方套牢盘众多，因此仅仅是超跌反弹而已，且2017年10月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.6%，比上月回落0.8个百分点，达到今年均值水平，制造业延续扩张的发展态势。经济新周期子再度证伪，对周期股形成明显的利空。此外，今天金融、酿酒等板块活跃，推动指数收复3400点，不过个股涨跌比还是1：1。玉名认为本次3400点拉锯战与之前是不同的，首先是市场在上方已经有了套牢盘，整个9月份是都未能实现3400点，而10月则两次突破后均出现了跳水，所以这个因素是要小心的。其次是个股重心并没有上移，仅仅是依托权重股推动指数，导致热点持续性非常差，切换频繁却很难获利。

　　10月行情收官了，“日历买股法”提到的“10月首个交易日决定首周，首周决定10月行情涨跌”的规律再度应验，整个10月经历了如首日一样的走势，新高后冲高回落，那么11月行情如何呢？尤其是年末冲击和年末资金结算的重要交汇点，行情趋势、热点会如何转向呢？今儿微博订阅文章《11月行情密码：年末冲刺行情的要点》做了分析，首先，11月行情已经到了年末，一般来说是资金最后“折腾”的时间，12月马上就面临着一系列的年底资金结算压力，需要回笼资金，11月需要进行必要的护盘、砸盘、做账、为基金排名大战铺垫等一系列的行为；创业板方面在年线进行大的争夺，类似于上证指数6月份是年线拉锯战，关注突破方向。其次，11月行情总体上是指数小涨的阶段，也是资金冲刺的阶段，冲刺是意味着“冲高+派发”，并不是年初那样一味地做多行情，股民对此也要有所准备；而如果说年末资金想要逆袭的话，必然是要一些年内表现相对滞后的板块进行反击，而三季报往往可确立全年业绩，其中可淘金。今晚20:30分，玉名微博还将对此详解。

　　综合来看，盘中的杀跌可视为一次调仓换股的机会，可考虑减持近期累计上涨较大的标的，逐步向二线蓝筹，以及具备新的成长属性的中小创低位品种转移。实际上，三季度来，指数多次出现调整，但每一次过后都出现了热点洗盘的走势，所以形成的新热点才是股民此时要关注的。玉名认为尽管创业板、中小板指数最近调整幅度较主板稍大，股性活跃，这里面值得重视的是创业板，其从1641点一口气反弹到1900点，如今来到了年线位置，这一位置拉锯是很重要的，沪指在6月份也出现过类似情况，所以此时频频出现中长阳和中长阴交替，也是一种资金试探，可关注。玉名博客              

　　 中字头概念股搭台 题材股唱戏 一类股将有机会穿越大盘 这一次3400点拉锯战有两点不同 明年军工股或迎来投资良机 各路资本已摩拳擦掌 财政部召开金融机构董事座谈会 中国游戏市场规模逾1600亿 上市游戏公司积极布局二次元游戏

　　明年军工股或迎来投资良机 各路资本已摩拳擦掌

　　虽然近两年，二级市场上军工板块相对低迷，但昨日在北京金融街(000402)举办的一场军民双创高峰论坛，还是吸引了旋极信息(300324) 、海格通信(002465) 、特变电工(600089) 、中国卫星(600118) 、天和防务(300397) 等50家上市公司和近百家金融机构共同参与，足见投资军工产业的热情依然高涨。

　　对此，中航资本(600705)副总经理许雄斌认为，大家对军工投资非常感兴趣，主要由于军工的高成长性以及一定程度的安全性。其实军工企业的利润普遍不是很高，但是整个市场的估值还是比较高的，全球都是这样。尽管这两年比较低迷，但是如果看前十年，二十年，军工投资的回报还是超过了行业平均回报率。未来十年、二十年仍然是非常看好的领域。

　　旋极信息副总裁李斌更是直言，目前来看，历史赋予的机遇和时间窗口是有限的，因此也需要投资人更加敏锐，要长眼，别眨眼。

　　事实上，李斌所提到的历史机遇指的正是，十八大以来，军工行业地位日益显着，军民融合逐步上升为国家战略，企业面临前所未有的发展机遇。

　　而在最近的十九大报告中，坚持富国和强军相统一，强化统一领导、顶层设计、改革创新和重大项目落实，深化国防科技工业改革，形成军民融合深度发展格局，构建一体化的国家战略体系和能力，又被重点提及。

　　市场人士纷纷预计，随着国家配套政策的逐步落地，我国国防科技工业改革有望进一步加速。与此同时，资本正成为军工行业的新变量，一批民参军、军转民上市公司迅速成长，军工产业及创投基金活跃。

　　连续三年包揽新财富最佳分析师军工行业第一名，近年来更因其对军工行业的透彻分析和关键节点精准的把握，被市场冠以“军工皇帝”之称的冯福章昨日也亮相上述论坛。

　　他表示，从十九大报告可以看出，高层对军队建设做了2030年甚至2050年的中长期规划，每年军费投入受宏观经济影响较小，仍然保持稳健增长。同时，这几年整个军工行业的业绩维持正增长，2016年上市公司平均增长率约为17%，今年中报的中位数也在这一水平。因此，他认为军工投资的热潮是合理的，也合乎逻辑。

　　不过，军工企业业绩并没有像互联网企业一样呈现几何式增长。冯福章表示，这和军工行业当前的发展阶段以及特性相关。军工行业最大的特性就是从一开始预言，到最后小批量生产，再到规模化大批量列装，周期比较长，甚至前期需要有几年不盈利，这也很正常。

　　主办方达麟投资董事长柳娜也认为，产业发展离不开资本的助推，尤其对于军工产业这类资金、技术和人才密集型的高投入、高风险产业，其周期长、投资大的特点决定了资本可以发挥的空间巨大。其中，相比国有军工集团，民参军企业由于资金有限、技术和渠道资源相对狭窄，往往更需要资本支持。

　　而柳娜所在的达麟投资目前已完成三期合计17亿元的军工产业并购基金的募集、投资和管理工作。

　　冯福章也相对看好民参军这个方向。他表示，军民融合是国家战略，已经提出有两三年的时间，未来还会出台更多的支持细则，现在也越来越倾向于扶持民营企业参与军工制造，主要为了解决产能以及技术问题。实际上很多民间的技术已经达到或者是超过了国有企业的水平，接下来就是如何解决战争时候的需要和平常产能的矛盾问题，所以要让更多的民营企业来参与军工的制造。

　　值得注意的是，正是由于上述利好不断出现，经过两年股价深度调整之后，军工板块再次受到市场分析人士的追捧。

　　有分析就表示，2018年军工订单量的增长率会呈现较大增长，此外军工体制改革与上市公司的相关度将有所提高；经过两年股价深度调整对应18年行业动态估值水平在历史估值中枢50倍附近(如中直股份(600038)对应18年PE为52倍；民参军板块对应17、18年整体法预测PE分别为43、32倍)，由此可能带来明年军工板块真正值得投资的机会。

　　冯福章也认为，如果说明年军工有所行情，那么央企旗下这些公司会有一些机会，首先是军工业务的占比收入比较高；其次是其他非军工的业务，不要太拖累，不要有巨额的亏损；另外，最好选择有新产品的公司，因为军工的新产品一般都是指技术含量明显提升、毛利率利润水平提高的产品。 和讯股票 

　　 中字头概念股搭台 题材股唱戏 一类股将有机会穿越大盘 这一次3400点拉锯战有两点不同 明年军工股或迎来投资良机 各路资本已摩拳擦掌 财政部召开金融机构董事座谈会 中国游戏市场规模逾1600亿 上市游戏公司积极布局二次元游戏

　　财政部召开金融机构董事座谈会

　　11月01日讯

　　财政部消息，10月30日，财政部组织召开金融机构董事座谈会。财政部副部长史耀斌介绍了财政部深入推进国有金融资本管理改革的总体思路，要求派出董事在推动国有金融机构更好地服务实体经济发展、促进国有金融机构健康稳健运营、维护国有出资人权益等方面发挥更大作用。       

　　 中字头概念股搭台 题材股唱戏 一类股将有机会穿越大盘 这一次3400点拉锯战有两点不同 明年军工股或迎来投资良机 各路资本已摩拳擦掌 财政部召开金融机构董事座谈会 中国游戏市场规模逾1600亿 上市游戏公司积极布局二次元游戏

　　中国游戏市场规模逾1600亿 上市游戏公司积极布局二次元游戏

　　11月01日讯

　　见习记者 王媛媛

　　伽马数据(CNG)10月31日发布《2017年二次元移动游戏价值分析报告》称，截至2016年，中国游戏市场规模超过动漫市场规模27%，是中国电影(600977)市场规模的3.6倍，且依旧保持快速增长状态。二次元游戏市场发展前景乐观，吸引不少上市公司积极布局。

　　根据数据报告，截至2016年，中国游戏市场规模达到1655.7亿元，增速为17.68%；中国动漫市场规模为1300亿元，增速为14.84%；中国电影市场规模为455.2亿元，增速为3.29%。中国游戏市场规模超过动漫市场规模27%，是中国电影市场规模的3.6倍，且增速明显领先。

　　2011-2016年中国游戏市场、动漫市场、电影市场规模统计

　　该报告认为，从产值来看，由于近两年高质量进口动画电影引进数量的增加，动画电影市场迎来一定的增长但市场规模依然有限；整个动漫产业的市场重心则倾向于衍生品，动漫核心产业(以内容为基础的动漫产品制作)的市场规模却出现一定的下滑。与之相比，二次元移动游戏市场呈现出的发展趋势要更加良好，市场前景更加明朗。据伽马数据预测，2017年二次元移动游戏市场规模将会达到159.8亿元，较2016年110.3亿元的市场规模，预计增幅达到45%。2017年1-8月，二次元审批游戏已超过100款，其中8月最多，接近30款。

　　根据伽马数据统计，目前国内有二次元产品布局的企业超过百家，其中上市游戏企业占到了16.1%。其中，布局二次元的上市游戏企业及代表作品分别有：腾讯游戏(火影忍者)、网易(阴阳师)、完美世界(002624)(梦间集)、游族网络(002174) (刀剑乱舞-ONLINE-)、蓝港互动(十万个冷笑话)、触控科技(料理次元)、奥飞游戏(星娘收藏)、昆仑游戏(BLEACH境界-魂之觉醒)、中文在线(300364)(诺亚尼亚)、电魂网络(603258)(光影对决)、掌趣科技(300315) (炸裂骑士团)、巨人网络(002558)(犬夜叉)、凯撒文化(银之守墓人)、祥源文化(600576)(剑仆契约)等。

　　布局二次元游戏的准上市企业及代表作品有：盛大游戏(神无月)、中手游(妖精的尾巴-最强公会)、蜗牛游戏(野良神：宿命)、米哈游(崩坏3)、哔哩哔哩(Fate/Grand Order)、西山居(少女咖啡枪)等；布局二次元游戏的新三板企业有：英雄互娱(王牌御史)、乐元素(偶像梦幻祭)、爱扑网络(皮卡堂3D)、童石网络(童石全职高手)、达唯科技(暖暖换装物语)、游酷网络(少女机动队)等。

　　报告认为，从布局来看，用户社群、女性向细分市场、海外产品、IP是企业布局的四个焦点，也是二次元移动游戏市场所展露出的四个重要机会。

　　相比于其他移动游戏，二次元移动游戏IP的依赖性更强。根据伽马数据监测，近六成二次元移动游戏拥有IP，IP已成为了二次元游戏的重要标志，2017年头部二次元移动游戏有IP的达到了9款。报告认为，随着移动二次元游戏进入高速增长阶段，拥有顶级二次元IP的企业将成为重要受益者，IP战略也将成为企业布局二次元游戏市场的重要手段。

　　(快讯中心)