7月16日板块复盘：航发动力领衔 军工股再现涨停潮！价值投资新时代来了

　　今日(7月16日)沪深两市整体呈现弱势调整格局。三大股指全线低开低走，早盘股指在昨日收盘价下方窄幅整理，午后股指跌幅进一步加剧，弱势格局一览无遗。正如百瑞赢所述，沪指周线收了一个小十字星，目前依旧没有打破区间下轨，当前还是区间震荡格局，如果实在担心恐慌的投资者，可以以3500为一个观察点。但整体来看，大盘上方3600点又压力，下方3500点有支撑，整体区间震荡格局未改。

　　与此同时，源达表示，市场大趋势仍处于调整震荡格局。建议继续严控总体仓位，保持在五成以内，个股低吸为主，不能追高。受中报业绩支撑而涨幅较大的顺周期品种，大家可以逐步逢高止盈兑现。在市场风格偏好成长的大背景下，整体仓位配置要尽量向成长股靠拢。其中，具备补涨潜力的锂电池上游材料、光伏、军工、半导体芯片、医药医疗等方向细分龙头可以重点关注。同时大消费方向的白酒、饮料食品、猪肉养殖、粮食种植等防御品种，也可以适当逢低配置。

　　板块方面：

　　一、军工

　　　　太平洋证券指出，军工概念进入价值投资新时代。我们认为，在目前国际环境下，军工产品需求处于爆发的初期，行业整体具备投资价值。同时军工概念投资进入价值投资新时代，在产品、技术和产业段位上具备核心竞争力、治理结构优秀的龙头企业毋庸置疑会在行业快速发展中充分受益并迎来快速而持久的发展，具备长期价值投资的基础。虽然基于历史惯性，军工概念仍具备较高的β属性，排除短期的波动扰动，行业长期投资价值凸显。

　　首创证券表示，军工市场已经复苏，把握黄金入场机会。经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。把握住行业基本面向好的本质特点，持续跟踪优质产业链龙头公司情况，业绩将随时间逐步兑现。军工概念已经从情绪投资和趋势投资为出发点的行业，转变为重点把握产业发展趋势、订单业绩趋势、改革与治理改善预期等投资逻辑的行业。

　　国信证券提到，中报业绩预告持续反映行业景气，积极布局行业内头部企业，重申军工概念的中长期配置价值。从产业景气度、行业格局、业绩增速、估值水位、持仓情况等多维度看，板块投资价值凸显。

　　二、煤炭

　　中泰证券指出，当前时点来看，旺季到来煤价处于易涨难跌状态，价格风险小，煤企陆续公布业绩预告(H1陕煤业绩增长60%-70%，昊华能源增长515.91%至590.24%，开滦股份增长95.33%到113.31%)，符合或好于预期，继续看好板块的投资机会。中长期来看，煤炭行业进入供应短缺时代，需求依然能保持小幅正增长，供需错配可能是“十四五”期间经常发生的事情，动力煤价有望维持在高位，行业盈利有望保持高水平，持续看好煤炭行业投资机会。动力煤股建议关注：华阳股份、兖州煤业、中煤能源、陕西煤业、中国神华；冶金煤股建议关注：潞安环能、山西焦煤、【淮北矿业(600985)、股吧】、盘江股份、平煤股份。焦炭股建议关注：金能科技、开滦股份、中国旭阳集团、陕西黑猫。

　　信达证券则表示，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的早中期，基本面、政策面、公司面共振，现阶段配置煤炭开采概念正当时。考虑煤企建矿意愿和能力下降以及3 年以上的建矿周期，煤炭供给在“十四五”期间或难响应需求增长，煤价有望维持高景气度，在龙头煤炭企业普遍降本增效及内生外延成长下，盈利有望趋势抬升。此外龙头煤企现金盈利能力强劲，同时资本开支收窄，富余现金流更大概率回报股东，改善投资者收益水平。当前煤炭开采概念估值尚未充分体现行业景气程度及持续性，存在较大修复空间。综合来看，我们全面看多煤炭开采概念，继续推荐关注煤炭的历史性配置机遇，重点推荐三条投资主线。

　　一张图汇总：