6月6日 反弹中的流动性风险

　　【智通观点】 　　1. 近期所有的事情都围绕着流动性，海外还是按部就班进行，静待美国6月份的加息，值得注意的是，目前加息并未体现在美股中。对恒指来说，北水目前也很难指望内地，债务违约开始频繁出现。进入六月，银行对资金需求也很旺盛，有报道17家拟IPO银行募资在400-900亿之间，昨日人保A股IPO也被批准，并公募基金募集3000亿来解决独角兽上市。资金面紧绷本身就限制了反弹高度，目前来看，越接近月底，市场的风险就越大。过了六月，利空全部兑现之后，资金面上可能会有所放松。

　　2. 短期交易机会太难把握，只能是矮子里边挑高个儿，昨日LME铜价突破7000，主要是担心智利的劳工谈判会对供给产生影响，铜价对五矿资源(01208)、紫金矿业(601899,股吧)(02899)主营业务的影响较大，适当关注。

　　【公司要闻】

　　1. 中国人民保险集团(01339)A股IPO获中国证监会审核通过

　　2. 中国利郎(01234)冬季订货会订单总金额按年增33%

　　3. 人和商业(01387)拟79.7亿港元收购两项物业及按“10供3”供股筹资21.5亿港元

　　4. 佳源国际控股(02768)斥6.94亿港元向大股东购上海三个物业项目90%股权

　　5. 景瑞控股(01862)控股股东闫浩购买1740万股公司股份

　　6. 汇丰控股(00005)6月4日耗资1.75亿港元回购228.07万股

　　7. 美图公司(01357)6月5日耗资1700万港元回购200万股

　　8. 利福中国(02136)于6月5日耗资824.2万港元回购213.8万股

　　9. 新海能源(00342)6月5日斥775.65万港元回购490.6万股

　　10. 星美控股(00198)于6月5日耗资227.1万港元回购68.8万股

　　11. 大自然家居(02083)6月5日耗资149万港元回购100万股

　　12. 华地国际控股(01700)6月5日耗资147.6万港元回购72万股

　　【财报速递】

　　1. 龙光地产(03380)5月销售额81.6亿元 同比增长100.9%

　　2. 中国旺旺(00151)15个月净利38.62亿元 拟每股派现2.15美仙

　　3. 花样年控股(01777)5月销售额同比增长约1.89倍至20.06亿元

　　4. 融创中国(01918)5月新增预订销售额387.4亿元 同比增91%

　　5. 雅居乐集团(03383)5月销售额86.5亿元 同比增长67%

　　6. 绿城中国(03900)前5月总合同销售金额同比增28.16%至587亿元

　　7. 中粮肉食(01610)一季度生猪出栏量57万头 同比增长16.8%

　　8. 首创置业(02868)5月签约金额47.8亿元 同比增13.5%

　　9. 中国恒大(03333)5月合约销售额同比增9.5%至418.3亿元

　　10. 协合新能源(00182)5月总权益发电量为327.16GWh 同比增56%

　　【行业信息】

　　1. 【4月水泥行业利润创单月新高】4月份水泥行业利润为147.08亿元，创历史单月新高。1-4月，水泥行业利润为337.48亿元，同比增长220%。业内人士表示，6-8月水泥行业将进入需求淡季，预计错峰生产等限产力度将加大，水泥价格回调幅度有限。

　　2. 【环保督察启动“回头看” 重点关注整改虚、假、空】为期1个月的中央环保督察“回头看”近日正式启动，目前督察组已陆续进驻黑龙江、宁夏、河南、河北等省份。尤其关注那些“表面整改”“假装整改”“敷衍整改”的形式主义和官僚主义。业内人士对上证报记者表示，“回头看”力度升级，对地方污染的行业和企业震慑作用很大。在当前环保形势下，落后的中小产能将加速退出，部分子行业“劣币驱逐良币”现象或得到扭转。

　　3. 【50城市五月份土地出让金同比大涨111.5%】中原地产研究中心数据显示，5月份单月，部分城市土地出让金额刷新年内最高纪录，受监测的50大热点城市合计出让金额累计达到3130亿元，同比上涨幅度高达111.5%。其中土地出让金较多的城市分别是杭州、重庆、嘉兴等7个城市。

　　4. 【工信部：前4月规模互联网企业收入2649亿元 同比增长24.9%】2018年前4月，互联网和相关服务业业务收入保持两位数增长，营业利润同步增长，网络游戏、电子商务领域保持活跃。1-4月，我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入2649亿元，同比增长24.9%，增速较去年同期提升5.4个百分点。

　　5. 【有机硅全球龙头提价15%】世界有机硅巨头陶氏化学6月1日宣布，为保证产品的正常供应，将提高多类有机硅产品的价格，包括但不限于：有机硅密封胶、灌封胶、硅凝胶、热界面材料、电子胶粘剂等，涨价幅度最高可达15%。

　　6. 【废纸收购价大面积上调】6月4日全国29家纸厂的废纸收购价格显示，这些纸厂全部选择上调废纸收购价，幅度在50-220元/吨;仅有广东玖龙、理文白废的价格下调160元/吨。(华印纸箱)

　　7. 【供求关系趋紧 旺季动力煤价格向好】6月4日，最新一期CCTD秦皇岛动力煤价格指数再现升势，CCTD 5000大卡现货动力煤环比上涨了14元/吨。分析师表示，在高需求和弱供给背景下，市场将持续获得支撑，看好旺季动力煤价格。

　　8. 【17家拟IPO银行募资上限900亿元 下限400亿元】对于拟上市银行而言，2018年或许是IPO的“好年景”。据统计，共有17家银行排队推进A股IPO进程，合计募集资金规模上限接近900亿元，如果按照下限标准计算，合计的募资规模将降至约400亿元。此外，在拟上市银行中，郑州银行、威海市商业银行、亳州药都农商行、长沙银行、浙商银行的市盈率低于行业均值，也最有希望按照预期上限规模发行。

　　9. 【企业民间融资成本飙升至20%】目前去杠杆的大背景下，银行信贷收紧，企业各个融资渠道都面临价格上涨、额度紧张。据记者采访了解，目前企业的非金融机构融资成本已经达到20%。而一些小微企业更是面临无钱可借的境地。于是，企业家们各显神通，采用一钱多用，额度滚动，小额借款多家拼凑等方法渡过资金难关。

　　【资金流向】

　　上一交易日

　　港股通(沪)每日额度420亿元剩余416.95亿元，占比99.3%;

　　港股通(深)每日额度420亿元剩余410.29亿元，占比97.7%。

　　【主要股东增减持】

　　新鸿基地产(00016)于5月31日获贝莱德增持591万股，最新持股数目约1.47亿股。

　　中国再保险(01508)于5月31日获贝莱德增持约2.85亿股，最新持股数目约4.02亿股。

　　北京汽车(01958)于5月31日获贝莱德增持6835万股，最新持股数目约1.9亿股。

　　鞍钢股份(000898,股吧)(00347)于5月31日获贝莱德增持3311万股，最新持股数目7861万股。

　　中远海运(01919)于5月31日获贝莱德增持8014万股，最新持股数目约1.39亿股。

　　中远海能(600026,股吧)(01138)于5月31日获贝莱德增持3741万股，最新持股数目6758万股。

　　中国中冶(601618,股吧)(601618,股吧)(01618)于5月31日获贝莱德增持7066万股，最新持股数目约2.34亿股。

　　中国外运(00598)于5月31日获贝莱德增持6264万股，最新持股数目约1.96亿股。

　　上海石油化工(00338)于5月31日获贝莱德增持1817万股，最新持股数目约2.94亿股。

　　创维数码(00751)于5月31日获贝莱德增持5136万股，最新持股数目约1.69亿股。

　　同仁堂(600085,股吧)科技(01666)于5月31日获贝莱德增持1568万股，最新持股数目3260万股。

　　金隅集团(02009)于5月31日获贝莱德增持7721万股，最新持股数目约1.98亿股。

　　招金矿业(01818)于5月31日获贝莱德增持5161万股，最新持股数目8871万股。

　　华能国际(600011,股吧)(600011,股吧)电力(00902)于5月31日获贝莱德增持4065万股，最新持股数目约3.34亿股。

　　华电国际(600027,股吧)电力(01071)于5月31日获贝莱德增持5206万股，最新持股数目约1.69亿股。

　　越秀地产(00123)于5月31日获贝莱德增持约2.01亿股，最新持股数目约6.74亿股。

　　金风科技(002202,股吧)(002202,股吧)(02208)于5月31日获贝莱德增持1751万股，最新持股数目4044万股。

　　金马能源(06885)于6月4日获Asian Equity Special Opportunities Portfolio Master Fund Ltd增持8万股，最新持股数目948万股。

　　中国软实力(00139)于6月4日获陈湘如增持5336万股，最新持股数目约19.72亿股。

　　建溢集团(00638)于6月1日获RAYS Capital Partners Ltd增持118万股，最新持股数目4011万股。

　　新秀丽(01910)于6月1日获The Capital Group增持2013万股，最新持股数目2.16亿股。

　　景瑞控股(01862)于6月5日获Beyond Wisdom Ltd增持1740万股，最新持股数目约5.31亿股。。

　　卓悦控股(00653)于6月4日获陈健文增持170万股，最新持股数目约6.41亿股。

　　敏实集团(00425)于6月1日获秦荣华增持100万股，最新持股数目约4.5亿股。

　　阳光油砂(02012)于5月31日及6月1日获孙国平合共增持435万股，最新持股数目约17.15亿股。

　　龙湖地产(00960)于6月4日被邵明晓减持176万股，最新持股数目4780万股。

　　中滔环保(01363)于6月1日被GIC减持1500万股，最新持股数目约4.32亿股。

　　五龙电动车(00729)于5月31日被CITIC Group Corporation减持7821万股，最新持股数目约82.7亿股。

　　中国服饰(01146)于6月4日被张永力减持150万股，最新持股数目约16.43亿股。

　　【大行评级】

　　大摩：旺旺(00151)全年纯利逊预期 评级“与大市同步”

　　瑞银：升太古地产(01972)目标价至34.89元 评级“买入”

　　中金：预测瑞声(02018)今年盈利可保持14%增长 目标价140元

　　美银美林：重申恒安国际(01044)“买入”评级 目标价88元

　　汇证：预计重卡销售稳健 重申“买入”潍柴(02338)重汽(03808)

　　高盛：降中石化(00386)评级至“中性” 目标价8.25元

　　星展：首评众安在线(06060)予目标价68元 评级“买入”

　　【交易闹铃】

　　汇付天下(01806)、REPUBLIC HC(08357)6月6日招股中。

　　港通控股(00032)、领展房产基金(00823)6月6日公布业绩。

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