大摩：达利食品给予增持评级 目标价6.5港元

　　摩根士丹利发表技术分析报告，相信达利食品（03799）股价在未来30日将上升，发生机会率为70%至80%，对其评级为“增持”，目标价6.5港元。

　　大摩表示，达利食品于3月30日公布去年业绩后股价下跌10%，对比同期恒指为下跌1%。而集团的食物业务在公共卫生事件的影响中快速恢复，在3月录得双位数增长，集团于去年下半年完成渠道重组，预计可成今年下半年销售增速加快的主要推动力（管理层预计可有双位数增长）。

　　该行还认为，达利有维持强劲的现金流，未来的派息比率预计介于50%至70%。另外，集团股份现价相当于明年预测市盈率13倍，低于三年平均历史市盈率的16倍，估值有吸引力。而其今明两年股息收益率预计为4%至5%，自由现金流收益率预计5%至7%，可对估值构成支持。