券商聚焦高盛微升联想集团(00992)目标价13%至7港元 维持“中性”评级

　　高盛发研报指，联想集团(00992)2023财年第3季度（即去年第四季度）净收入同比下降32%，主要是由于收入下降（同比跌24%），而毛利率维持在17%，运营支出比率维持在12%。净收入较该行/市场预期分别高9%/低1%，基本符合预期。考虑到PC库存消化将持续到2023年6月，预计23财年第4季度（即2023年第1季度）收入同比和环比仍为负，而24财年第1季度（即2023年第2季度）收入环比转正，24财年第2季度同比转正。

　　考虑到23财年的第3季度业绩和第4季度指引，该行将2023财年的净利润预测上调1%，并将2024-25财年预测上调13%，主要是由于毛利率提升，反映了组件成本的降低和公司的产品组合升级。该行将目标价从6.19港元上调至7港元，对于3%的上涨空间。维持“中性”评级。