券商聚焦华泰证券维持美团(03690)“买入”评级 指其在盈利导向下提升了效率
摘要: 华泰证券发研报表示,美团(03690)社区团购流量格局逐渐清晰,平台策略由流量扩张转向对于优势区域的精细化管理;多多买菜部分区域初步实现盈亏平衡,双寡头竞争格局下,美团优选亦沿相同目标优化商业模型,
华泰证券发研报表示,美团(03690)社区团购流量格局逐渐清晰,平台策略由流量扩张转向对于优势区域的精细化管理;多多买菜部分区域初步实现盈亏平衡,双寡头竞争格局下,美团优选亦沿相同目标优化商业模型,该行预计随美团组织架构向更加灵活的方向改革,管理成本有望进一步下降,配合SKU结构调整、网格仓成本降低以及更为积极的拓团动作,美团优选也将向逐步实现盈亏平衡。
该行维持23-25年美团非IFRS调整净利润预测为231亿/414亿/622亿元,对应维持基于SOTP模型的目标价219.8港元。维持“买入”评级。