券商聚焦中信证券维持周大福(01929)“买入”评级 指其深化五大策略提升内功

　　中信证券发研报表示，周大福(01929)FY2023收入利润展现强韧性。同店：FY2023，内地同店销售-13.1%。开店：FY2024公司维持净增600-800家店的目标，开设更高质量门店；未来公司将集中提升培育期门店质量，同时继续推进五大策略方针（提升品牌/优化产品/数字化升级/优化营运效率/加强人才培养），提升营运效率。

　　该行指，鉴于金价持续走高而价格战激烈，公司注重品牌维护、长期发展较少打折促销，同时大量次新店培育仍需一定时间，该行下调公司FY2024-2026年营业收入预测至1095.7亿/1237.8亿/1380.0亿港元（原预测为1165.6亿/1323.4亿/1470.0亿港元）；参考可比公司估值水平，同时考虑到公司作为行业龙头，品牌力、产品力持续领先同行，因此给予公司FY202424xPE，对应目标价18港元（原为19港元），维持“买入”评级。