【券商晨会精选】券商三季度业绩亮眼 国泰君安表示券商业投资共识会是机构业务

　　11月1日，早盘三大指数低开后弱势震荡，创业板指盘中一度跌超1%，临近午间收盘，宁德时代（300750）、隆基股份（601012）大涨创新高带动指数和情绪回暖。午后开盘市场延续上冲动能，爱康科技、【三峡能源(600905)、股吧】上板后情绪达到高点，随后开始回落，三大指数悉数翻绿。

　　盘面上，北交所概念股强势，创业黑马、【电子城(600658)、股吧】等多股涨停；元宇宙概念再度走强，【天下秀(600556)、股吧】（600556）晋级3连板，中青宝（300052）午后回封20CM连板；储能概念强势，细分冷却系统领涨，松芝股份（002454）、【英维克(002837)、股吧】（002837）等涨停；此外光伏、风电、半导体、军工、券商等板块表现同样活跃，市场普涨。

　　今日券商晨会上，市场方面，东北证券认为短期将在3500-3600点之间做小波段运行；中金公司预计10月新增社融在1.74万亿元左右。行业方面，国泰君安表示券商板块的下一个投资共识会是机构业务，中信建投预计2022年新增光伏装机有望达到220GW；中信建投：原油价格冲上100美元/桶概率较大，变量干扰不改大势判断。

　　【市场】

　　　东北证券：短期将在3500-3600点之间做小波段运行

　　从技术面来看，市场资金在11月重要会议之前博弈着指数的维稳行情，这意味着虽然业绩较弱、指数缺乏空间但是资金腾挪仍在进行；短期在3500-3600点之间做小波段运行，轮动的方向主要集中在茅指数中的基础消费品农产品、上游资源价格回落对小家电等部分中下游品种盈利的让渡利好以及军工、自主可控、新能源等景气主线的轮动。

　　　中金公司：预计10月新增社融在1.74万亿元左右

　　中金公司（601995）研报预计10月新增社融可能在1.74万亿元左右，相比去年同期上升3500亿元左右，同比增速从10.0%回升至10.1%。今年以来存款在季初流出的效应明显更强，而信贷余额同比增速大体持平，因此，M2同比增速可能从前月的8.3%小幅回落至8.2%。

　　【行业】

　　　国泰君安：券商板块的下一个投资共识会是机构业务

　　国泰君安发布研报称，券商行业2021年前三季度盈利同比增长22.8%，自营、资管和经纪业务是主要驱动力。居民财富管理需求提升是券商业绩增长的本质原因。从业绩驱动力角度来看，券商业绩持续增长的本质原因来自客户权益类财富管理需求的爆发，带动了券商的经纪、资管业务的快速增长。国泰君安认为券商板块接下来的投资共识将会是机构业务，维持行业“增持”评级。

　　中信建投：预计2022年新增光伏装机有望达到220GW

　　中信建投（601066）研报指出，看好2022年全球需求增长提速，组件环节有望迎来量利齐升。在硅料价格回落的过程中，主产业链各环节价格相比于今年均有望下降，下游组件企业盈利将逐步回升，并有望充分激发光伏装机需求。另外考虑到海外电价不断提升，国内整县推进以及大基地等政策的不断落地，我们认为2022年全球光伏装机需求即将爆发，预计全年新增光伏装机有望达到220GW。

　　中信建投：原油价格冲上100美元/桶概率较大，变量干扰不改大势判断

　　中信建投研报称，在需求回暖升温、供给短期难以配套的情况下，9月全球原油供给缺口达240万桶。首先，当下能源问题的本质是疫情后全球复苏周期和“碳中和”议题相叠加，这在短期内表征为能源短缺和能源价格的飙升，在中期内或会继续演绎成“可再生能源替代化石能源不及预期”的矛盾。与此同时，供给端的缓慢扩产或导致供给先于需求提前达峰，今年冬季可能出现的“拉尼娜”现象恐将使得东北亚和西北欧出现极端寒冷气候，届时需求的升温将成为今年底到明年初继续抬高原油价格的主要驱动力。当下原油价格已达到84美元/桶，在当下供给需求紧平衡有所改善之前均有左侧布局的机会，我们认为原油价格冲上100美元/桶的大关并非天方夜谭。