爆发！又出大消息

　　大盘全天震荡走高，沪指涨超2%。上证50大涨2.73%，50只成分股全线上涨，三一重工（600031）、中金公司（601995）、中国建筑等涨超5%。

　　上证50成分股的大涨也带动金融、基建、有色等权重板块集体走高，湘财股份（600095）、徐工机械（000425）、天山铝业（002532）等涨停。ChatGPT概念相关板块午后再度走强，三六零（601360）、新华网（603888）、神州数码（000034）等涨停。三大通信运营商集体走高，中国电信（601728）涨停，中国联通涨超7%。家居家电股表现活跃，好太太（603848）、老板电器（002508）、索菲亚（002572）、金牌橱柜等涨停。板块方面，家居家电、证券、ChatGPT、手机游戏等板块涨幅居前。

　　下跌方面，医药股集体调整，新冠药方向领跌，多股跌超3%。新冠药、医药商业、中药等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。

　　截至收盘，沪指涨2.06%，深成指涨2.03%，创业板指涨1.28%。沪深两市今日成交额9498亿，较上个交易日放量357亿。北向资金全天净买入60.03亿元，其中沪股通净买入58.04亿元，深股通净买入1.99亿元。

　　01

　　基建产业链全线爆发

　　今日，蓝筹权重股整体表现更为强势，其中，基建产业链全线爆发。工程机械板块领涨两市，徐工机械涨停，自去年10月以来涨幅超50%；上周涨停的三一重工也大涨逾8%，自去年10月低点涨幅超36%。

　　整体来看，工程机械走强源于多方面的利好支撑。

　　首先，基建促进政策预期升高。随着近期地方两会相继落幕，有28个省份公布了2023年固定资产投资增速目标，最高达13%，市场对两会期间出台基建相关促进政策抱有极大的预期。

　　其次，基础建设大面积开复工。近期多地加速推动重大项目开工建设，浙江、江苏、山东、上海等地密集签约开工一批重大项目，且从投资项目清单来看，新老基建投资正共同发力，工程机械的需求有望迎来增长。

　　同时，据百年建筑调研全国250家水泥生产企业的数据显示，上周水泥企业出库量为149.15万吨，环比上升83.8%，各家也发出了水泥涨价通知函，这也预示了下游需求旺季已经提前到来。

　　目前，稳增长相关政策持续落地，而作为重要政策抓手的基建领域投资需求仍强，且除传统的老基建外，关于新能源、算力等领域的新基建也带来增量，整体来看，基建方向景气度仍然可观。中商情报网预计2023年工程机械行业营收将达10110亿元。出口方面，据慧聪工程机械网消息，主机厂认为随着产品竞争力提升、销售渠道完善、售后服务优化，2023年出口目标将实现50%-100%增长。

　　基建投资方向上，华泰证券认为，未来会更加注重项目综合性效益和国家安全等领域：

　　1、老基建提质：主要是对于存量的改造更新、短板的补齐、智能化升级等方面将展现较好的成长性机会。

　　2、新基建加量：①“双碳”战略下新型电力系统将迎来重要发展机遇，电源、电网、储能等能源基建有望实现高速增长；②以5G、数据中心为代表的新型基础设施：如5G、工业互联网等方向。

　　3、国家安全基础设施：①提高应对重大自然灾害能力的基础设施：比如减隔震技术、水利防洪等。②粮食安全相关的基础设施：比如高水平粮仓、粮食物流系统等；③能源、信息、金融安全等其他方向相关基础设施。

　　02

　　中国电信继续“狂飙”

　　基建产业链之外，由ChatGPT带动的市场主线人工智能方向，今日内部再度分化，后排股份方向的亏钱效应显着增加，但最核心的人气龙头仍有反复活跃的机会。

　　其中电信运营方向最为强势，中国电信再度涨停，最新报价6元/股，中国联通、中国移动（600941）均大幅上涨涨超6%。

　　消息面上，中国电信是业内目前首个公布ChatGPT业务最新进展的运营商。据《科创板日报》消息，中国电信已全面布局大模型技术研发并取得阶段性成果，积极关注产业版“ChatGPT”并已具备相关技术研发基础，初步具备文章续写、主题写作、同义句生成、多轮对话和长文本摘要等能力，旨在打造面向电信领域的产业版生成式技术的端到端产品化能力。

　　随着ChatGPT持续火热，国盛证券认为，AI训练的核心资源是大数据，因此可以围绕“算力”与“数据”两大核心要素“两手抓”，传统电信运营商掌握海量数据（603138），通过AI技术重塑价值将是新方向。

　　1、算力侧：积极布局如CPO、硅光、薄膜铌酸锂等高算力场景技术创新，以及AI芯片、交换机、光模块等核心环节。

　　2、数据侧，积极布局具备优质数据源、具备发展大模型软硬件基础设施及能力的厂商，包括三大运营商、以及运营商数据产业链中DPI、数据处理等环节。

　　不过相较于此前板块整体拉升的主升行情，目前人工智能方向或已进入题材炒作相对尾声的阶段，虽然板块中仍会个股反复活跃，但确定性较低相较于之前大为降低，短期风险仍需注意。

　　03

　　全面注册制下关注什么？

　　回顾近期A股市场，全面注册制的落地成了最重要的话题。全面注册制下，交易规则也出现了较大变化，值得投资者注意：

　　①新股中签同意更改为500股；②新股上市前五天不设涨跌幅限制，五天后沪深主板恢复为10%；③主板也迎来“交易笼子”，即申报价格相比基准价有2%的限制(部分低价股可以不必参考2%限制，直接增加或者减少0.1元)；④10天4次异动、10天累积涨幅达100%、30天累计涨幅达200%，定性严重异常波动，大妖股或难以出现；⑤增发、重组的顶级修改为二十日均价的80%，有利于重组注资的企业。

　　对于全面注册制的落地，巨丰财经认为，国内经济面已呈现缓复苏迹象，市场资金面也呈现出一定的回暖，市场整体因素偏向利好，叠加注册制全面实施开启，市场情绪面偏向乐观，在市场情绪回升下，短期市场修复行情有望再次开启。

　　根据KingerLau等策略师周一的报告，高盛认为MSCI中国指数到2023年底将达到85点，较当前水平高出大约24%。此外，A50期指今日也一反往日之疲态直线拉升一度涨超3%。

　　至于全面注册制下，哪些标的有望受益，从市场动向也能看出端倪。

　　近期大盘蓝筹股频频异动，今日中国人寿（601628）、招商银行、中国平安等大金融蓝筹股更是罕见大涨。随着全面注册制的落地，一些业务模式成熟、业绩稳定增长、规模较大、具有行业代表性的优质企业或许将迎来一轮估值修复。

　　除了优质标的之外，券商股或将长期受益。国信证券发布研究报告称，当前券商PB估值为1.39倍，处于十年来12.70%的历史分位，具有较高的安全边际。全面注册制改革启动，打开券商投行业务空间，推动券商通过部门协同，从通道中介转型为专业金融服务机构。从长期来看，作为我国经济转型的重要抓手，券商会长期受益于资本市场制度改革以及财富管理大时代的红利。