巨丰投顾：市场弱势探底望延续 关注结构性机会

　　【市场简述】

　　周四市场再度呈现宽幅调整，盘中两市大幅下跌，沪指盘中跌幅超2%，创业板指数盘中跌破1500点。从盘面看，两市继续呈现严重分化，医疗保健、电力、银行、钢铁、石油、建筑、水务、工程机械等行业板块盘中调整幅度相对较小，航空、造纸、家电、船舶等板块跌幅较大；题材板块方面，基因概念、特钢、碳纤维、仿制药、抗癌、猪肉、乡村振兴、丝绸之路等题材盘中表现抗跌，安防服务、工业互联、智能交通、超导等题材呈现较大跌幅。总体来看，周四市场延续近期弱势调整格局，盘中两市行业板块和题材呈现全线飘绿，部分题材盘中表现抗跌，基因概念、特钢、碳纤维、抗癌、铁路基建等概念股盘中出现部分活跃，新疆本地股盘中呈现逆势拉升。上海自由贸易港、央企改革等部分股出现活跃。短期来看，市场弱势调整格局有望延续，结构性探底过程或持续，在当前弱势行情下，建议关注央企改革以及中西部基建板块带来的结构性机会。

　　【消息面】

　　一、下半年铁路投资或加快

　　今年1-7月，我国铁路固定资产投资完成3750亿元，完成进度比去年增长3.5%，随着一批新项目的开工建设，下半年铁路建设投资有望再创新高。按照规划，今年全国铁路固定资产投资安排7320亿元，投产新线4000公里，其中高铁3500公里。

　　机构认为，铁路投资项目的加快推进，将给相关基建工程、铁路设备带来市场机遇。中铁总计划未来三年新购置货车21.6万辆、机车3756台，预计采购金额将超千亿元。【晋西车轴(600495)、股吧】中国规模最大、车轴规格品种最多、首家获得出口火车轴、地铁轴资格并且目前出口车轴最多的生产厂家。鼎汉技术主要产品车辆电源、车辆空调、车辆线缆、车载检测系统。

　　二、PTA价格涨至近4年新高

　　8月2日，PTA(精对苯二甲酸)期货继续大涨，主力合约收盘涨4.59%报6656元/吨，创近4年新高。据监测，PTA现货价格持续上涨，同样创下近4年新高。

　　业内认为，7月以来PTA价格出现大幅上涨，有几个因素：上游原料价格上涨；大厂停产检修，供不应求导致价格上涨；贸易商认为近期市场利好，增加了PTA流通环节，进一步抬高价格。中长期来看，PTA基本面格局良好，明年四季度之前没有新产能，和需求相匹配已经紧平衡。中间加工费合理，下方安全边际依然较好。PTA供应持续偏紧，随着三季度下游涤纶长丝需求大旺季的到来，PTA价格有望继续上涨，相关生产公司下半年业绩有望继续大幅提升。恒力股份为国内最大、综合实力最强的PTA-聚酯纤维产业链一体化的生产企业。【恒逸石化(000703)、股吧】是国内PTA龙头企业之一，参控股产能达1360万吨。

　　三、猪价上涨势头开始加快猪源紧张或支撑猪价继续走高

　　据新牧网监测，7月以来生猪价格持续上涨，近日有加速上涨态势。8月2日新牧猪价指数111.18，较上一日上涨1.7%。猪价近一个月涨幅已接近20%，创近半年以来新高。全国生猪均价达6.77元/斤，较上一日上调0.11元/斤，安徽、福建等地均已超过7元/斤。目前从屠宰企业到养殖企业全面开花，均呈现大面积上涨态势，市场看涨氛围浓厚。

　　分析认为，月初规模养殖场上市量一贯较少，养殖户借机挺价。加之当前时段对应今年年初仔猪低成活率阶段，市场猪源减少，标猪供应紧张。虽需求仍未开始全面好转，但在总体供应紧张前提下，猪价有望继续上涨。随着市场环境的边际转好，龙头企业估值有望修复。可关注，【温氏股份(300498)、股吧】、牧原股份等相关上市公司。