神州数码:汇兑损失影响利润增速 云计算业务持续高速发展
摘要: 报告摘要:事件:10月29日,公司发布2018年三季度报告。报告显示,公司前三季度营业收入533.55亿元,同比增加32.73%;归属上市公司股东的净利润3.44亿元,同比增加10.13%。其中第三季
报告摘要:
事件:10月29日,公司发布2018年三季度报告。报告显示,公司前三季度营业收入533.55亿元,同比增加32.73%;归属上市公司股东的净利润3.44亿元,同比增加10.13%。其中第三季度营业收入203.08亿元,同比增长44.04%。
点评:
收入持续高增长,汇兑损失影响利润增长。
云计算业务高速发展,纯服务收入占比稳步提升。
传统分销业务仍可保持稳步较快增长。
投资建议:公司传统业务近年来保持稳定增长,考虑云战略创新业务布局不断落地,未来有望创造新的利润增长点,若不考虑汇兑损失的影响,我们预计公司18-20年实现净利润5.2、6.2、7.4亿,对应当前市值的PE为18、15、12倍,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:市场竞争风险,汇率波动风险。
(文章来源:【方正证券(601901)、股吧】)
三季度,营业收入,增加,净利润,汇兑损失