晨会精华：七一情绪驱动的行情逻辑延续！把握三条投资主线

　　回顾周二A股行情，沪深两市整体呈现沪强深弱、震荡反弹格局。沪指高开高走，强势领涨；而创业板指数开盘后走弱，盘中一度跳水，午后在航天航空板块的带动下，创业板指强势翻红，尾盘跟随沪指上行。从盘面上来看，普涨行情重现，权重止跌回升不仅拉动了指数，对市场做多情绪也起到了很明显的促进作用。

　　正如国盛证券所述，周二两市震荡收涨，随着科技方向赚钱效应减弱，高位题材分化加剧，而调整或有部分权重板块的放量护盘，指数无忧，市场将维持存量资金博弈的现状。操作上，沪指3530点上方谨慎看多，3600点附近抛压较大，注意题材上的高低切换，关注碳交易、军工等政策覆盖板块的持续性，关注智慧交通、储能、稀有金属等调整充分题材的方向。

　　就后市而言，山西证券认为，本周市场成交量和走势基本稳定，板块分化现象明显，存量博弈持续。此外，比特币市场降温利好A股资金面，存量和增量资金将集中在科技和消费等高景气行业，中短期相关概念板块将带来超额收益。中长期来看，景气度维持高位的消费升级和科技板块依旧有较强的吸引力，整体市场将在相关板块带动下继续呈震荡向上走势。

　　东吴证券指出，目前主要指数受到外围金融市场大涨影响，出现一定的试探性上攻，整体行情有所回暖，板块轮动开始有序进行，市场做多氛围有所回暖。操作上看投资者可在控制仓位的前提下积极参与短线热点的炒作，把握市场反弹的窗口期。

　　东北证券提到，市场指数震荡，热门赛道反复轮动为主；一般而言，七一情绪驱动的行情逻辑仍然在延续中，市场反复轮动但聚焦科技成长和中报业绩的大思路仍在延续中；均衡配置，适度关注券商等指数护盘类权重股的脉冲机会，并对周二启动的工程机械等冷门股的持续性多加关注、存在反复震荡后构筑中期底部的可能。

　　在操作策略上，中原证券指出，上市公司中报发布在即，投资者可密切关注业绩增长超预期的相关行业龙头的中长期投资机会。另外，前期调整较为充分的新兴行业依然值得继续关注。预计沪指维持区间震荡的可能性较大，建议关注政策面以及资金面的变化情况。建议投资者短线谨慎关注有色金属、医疗以及电力等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

　　安信证券表示，操作上宜牛心熊胆：下半年增长放缓，但再宽松力度有限，整体市场依然不是趋势市。牛心与熊胆，时间上交织，结构上分化。配置主线围绕快车道，物以稀为贵：后疫情时代，复苏之后是增长放缓，长期成长赛道+短期景气向上的公司稀缺，会维持高估值水平，虽然其在外部扰动下，也会有回撤， 但回撤后，依然将是市场配置主线。重点关注行业：半导体、新能源、医疗服务、军工、新材料、人工智能等。

　　东莞证券认为，周期性板块或适度分化，消费类板块依然是中长期资金配置重点，科技类行业受益政策支持下半年将迎来持续成长机会，建议优选中报业绩相对突出行业和公司，优化结构布局，把握以下三条投资主线：(1)价值主线：如银行、证券、化工、有色、建材、电气设备等板块；(2)消费主线：如食品饮料、家电、医药等板块等；(3)科技主线：计算机、电子、新能源车、新材料等板块。行业配置：超配金融、化工、有色、食品饮料、家电、TMT等，标配电气设备、建材、新能源车、医药、新材料等。