徐矿股份拟上交所IPO 募资40亿元扩大先进高效发电业务规模

　　江苏徐矿能源股份有限公司(下称“徐矿股份”)2月21日发布更新版《首次公开发行股票招股说明书(申报稿)》，公司拟发行人民币普通股不低于10亿股，不超过20亿股，募集资金40亿元用于公司主营相关业务及发展所需的营运资金。

　　徐矿股份是江苏省唯一省属煤电一体化大型能源实体企业，主营业务为煤炭采掘、洗选加工、销售和发电等业务，主要产品和服务包括煤炭、电力。公司拥有煤炭生产矿井6对，生产能力1730万吨/年。公司目前开采的煤矿资源分布于江苏地区(张双楼煤矿)、陕甘地区(郭家河煤业、百贯沟煤业、新安煤业)、新疆地区(天山矿业、夏阔坦矿业)。

　　招股书显示，报告期内(2018年至2020年及2021年1-9月)公司营业收入金额分别为1154101.54万元、1127543.00万元、1003554.42万元和833899.66万元，净利润分别182442.05万元、225955.08万元、205014.93万元和131003.65万元。公司主营业务收入构成情况如下：

　　　　报告期各期，公司煤炭销售业务贡献毛利占比分别为86.59%、82.11%、79.09%和96.23%，电力及热力业务贡献毛利占比分别为11.81%、16.39%、17.45%和0.54%，两项业务合计毛利占比分别为98.40%、98.50%、96.54%和96.77%。

　　其中，公司煤炭销售业务毛利率高于同行业上市公司平均毛利率水平，与【新集能源(601918)、股吧】毛利率水平较为接近，主要是由于公司销售收入占比高的新疆地区的煤炭销售业务毛利率较高所致。公司电力及热力业务毛利率与同行业上市公司平均值较为接近。

　　招股书称，煤炭行业作为我国重要的传统能源行业，其可持续发展关系国民经济健康发展和国家能源安全，在消费绿色低碳化趋势下煤炭行业未来仍大有可为。而我国煤炭行业长期处于“多、小、散”的局面，小型煤炭生产企业众多，具有一定规模的煤炭生产企业数量比较少。随我国经济结构将进一步调整优化，能源技术革命加速演进，非化石能源替代步伐加快，生态环境约束不断强化，煤炭行业加快向生产智能化、管理信息化、产业分工专业化、煤炭利用洁净化转变，煤炭行业转型升级与高质量发展的要求更加迫切。

　　报告期内，徐矿股份深入贯彻创新驱动发展战略，公司研发投入分别为3753.65万元、11286.12万元、12048.70万元和11148.29万元，占营业收入比例分别为0.33%、1.00%、1.20%和1.34%。公司的核心技术主要体现在煤炭产业和电力产业两方面：一是煤矿领域在冲击地压防治、软岩支护、瓦斯治理、水害防治、热害治理等技术研究方面，多项核心技术行业领先；二是电力产业自主创新能力不断提升。重点围绕安全高效运行、环保与节能减排开展课题攻关。截至本招股说明书签署日，公司拥有专利36项，该等专利均为有效状态，公司已取得相关专利证书。

　　公告显示，本次实际募集资金扣除发行费用后将用于江苏能源乌拉盖2×1000MW高效超超临界燃煤发电机组工程项目以及补充流动资金。

　　　　其中，江苏能源乌拉盖2×1000MW高效超超临界燃煤发电机组工程项目符合国家产业政策和能源开发格局，能够有效增强公司能源供应能力，本项目按江苏标杆电价391元/MW.h扣除过网费100元/MW.h算，给定电价为291元/MW.h.补充流动资金项目将保障公司的正常经营和业务发展规划的顺利实施，降低公司资产负债率，优化财务结构。

　　徐矿股份表示，本次募集资金投资项目符合公司发展目标，通过募集资金投资项目的实施，将进一步扩大公司的火力发电业务规模、提高公司的经营成果，有利于提高公司盈利能力及核心竞争能力。同时，新增固定资产折旧费用较目前将有一定幅度的增长，但从中长期看，公司本次募集资金投资项目将进一步提高公司的盈利水平，新增折旧将会被本次募集资金投资项目新增的销售收入所消化，不会对公司未来经营业绩带来重大不利影响。

　　此外，徐矿股份提示投资者，公司所处的煤炭行业是国民经济的基础性行业，具有较强的周期性，受下游电力、钢铁、建材等行业周期性波动影响较大。煤炭行业本身受宏观经济因素和国家产业政策、地方政策的影响较大，可能影响煤炭的整体需求，进而可能给公司的经营业绩带来不利影响，公司面临行业周期波动的风险。投资者还应考虑公司煤炭产品价格波动风险、电价调整风险、生产安全风险、环保监管风险以及郭家河煤业缴纳采矿权价款风险等。