反弹！修复行情将至！医药飙升、电热崛起 下个风口在哪？

　　反弹！2月25日周五，A股市场三大股指集体上涨，成交额再度突破万亿元关口。医药股王者归来全面爆发，电力股也走势强劲表现出色。在量能放大后，市场稳步攀升，热点轮动中，下个风口在哪里呢？这个话题成为各方热议的焦点。

　　周五(2月25日)早盘，A股市场三大指数全线飘红。截至收盘，上证指数涨0.63%报3451.41点，深证成指涨1.21%报13412.92点，创业板指涨2.58%报2855.8点；两市合计成交10188亿元，连续第3个交易日突破1万亿元。北向资金净买入金额达63.85亿元。上涨个股超3300只。

　　行业板块方面，申万一级行业中，有25个行业实现上涨，医药生物行业涨幅居首达2.91%，紧随其后的是美容护理、公用事业、电力设备和钢铁等行业涨幅均超2%；另外，煤炭行业跌幅最多达2.46%，石油石化、国防军工、房地产、银行和建筑装饰等行业也纷纷收阴。

　　对于后市，分析人士普遍认为，市场向好逻辑未变，短线情绪虽有干扰，但A股仍有望迎来修复行情。

　　银河证券认为，2021年12月15日高点至今，上证指数、创业板指已累计下跌6.82%、20.39%，估值已回调到过去10年中位数水平，高景气赛道交易拥挤度大幅好转，市场已体现一定安全边际。但是，俄乌局势紧张、美联储加息在即，外围风险不断发酵，或将继续抑制市场情绪的反弹。相比于海外流动性收缩、通胀高位等不利因素，国内金融和经济环境相对稳定，政策支持下，下游需求逐步恢复可期，经济底的出现会对市场有明显提振，但短期还需注重配置的性价比及alpha价值。行业主线仍然是关注受益于国家长期战略支持或是短期稳增长政策托底的领域。

　　与此同时，基金、私募等机构也表示对后市乐观的看法。沃隆创鑫投资基金经理黄界峰表示，近期全球资本市场因俄乌地缘因素影响均出现剧烈波动，市场风险偏好明显下滑，但整体来看，A股市场近期表现顽强，创业板指本周实现上涨。其核心原因仍在于A股此前提前经历了较大幅度的调整，诸多核心赛道优质标的估值相比全球资本市场已具备足够吸引力，且国内受地缘政治影响较小，人民币汇率迭创新高，使得长线资金做多信心提升，回补需求强烈。

　　私募排排网研究主管刘有华认为，近日，在a股成交额放量的背景下，指数和个股相对稳定，市场目前最困难的时候已经过去了。对于后市，预计在国际局势明朗或者缓解之前，指数更多的依旧是区间震荡筑底为主，局势缓解之后，指数可能会再次打开上涨空间。3月份的春季行情值得期待。

　　周五(2月25日)个股抢筹龙虎榜情况

　　制表：张颖

　　热点一：医药股爆发，6只概念股集体涨停

　　周五医药概念股全面爆发。医药生物行业涨幅居首达2.91,6只医药股集体涨停，其中，万孚生物、安旭生物、诚达药业等3只个股，均实现20CM涨停。

　　　　具体板块方面，CRO概念(5.34%)、体外诊断(4.18%)、病毒检测(3.99%)、原料药(2.69%)、医用耗材(2.66%)、医疗器械(2.62%)等相关概念板块纷纷上涨，涨幅均超2%。

　　对于医药行业，国金证券分析认为，持续产业升级+政策鼓励推动国产替代加速，国内医药上游供应链有望在“十四五”期间迎来快速发展。“十四五”医药工业发展规划中重点强调了医药上游供应链的重要性首次并多次提及“供应链稳定可控”。重点看好供应链方面的投资机遇，包括装备设备、科学仪器、科研配套上游试剂耗材、医药工业上游耗材和原辅料包材等细分领域，产业链端主要是原料药方向。

　　热点二：电热供应股爆发掀起涨停潮

　　周五，电热供应板块强势拉升，截至收盘，华电国际、银星能源、金山股份、华能国际、龙源电力、宁波能源、【粤电力A(000539)、股吧】等7只个股涨停。

　　　　消息面上，近日，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”新型储能发展实施方案》，提出到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。新型储能技术创新能力显着提高、核心技术装备自主可控水平大幅提升，标准体系基本完善。产业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成熟。到2030年，新型储能全面市场化发展。新型储能核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，基本满足构建新型电力系统需求，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。

　　对此，光大证券表示，加快建设新型电力系统背景下，“十四五”期间电网投资力度加大，部分领域结构性投资机会较大。建议关注：1)特高压及GIL:国电南瑞、许继电气、【四方股份(601126)、股吧】、特变电工、安靠智电；2)电网侧储能：文山电力、南网科技、宝光股份、智光电气、思源电气、四方股份；3)智能电表：炬华科技、安科瑞、林洋能源、海兴电力、煜邦电力；4)节能变压器：云路股份、安泰科技、扬电科技、国网英大；5)电网智能监控检修：杭州柯林、智洋创新、申昊科技、亿嘉和、南网科技。