370529健帆发债申购价值分析，123117健帆转债申购信息及值得申购吗、发行方式

　　近日健帆生物发布了发行可转债的消息，健帆发债申购时间就在2021年6月23日了，今天小编带大家来了解一下健帆生物的相关信息。

　　健帆生物科技集团股份有限公司主要从事血液灌流相关产品的研发、生产与销售。主要产品有一次性使用血液灌流器（HA树脂血液灌流器）、血液灌流机、一次性使用血浆胆红素吸附器、DX-10型血液净化机。公司系国家高新技术企业，“高性能血液净化医用吸附树脂的创制”项目曾获“2009 年国家科技进步二等奖”，承担两项“国家重点新产品项目”、三项“国家级火炬计划项目”；被认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”。

　　【健帆转债申购基本信息】

　　【健帆转债价值分析】

　　结论或投资建议：以当前市场估值水平，健帆转债破发概率不大，建议投资者积极参加申购和配售。

　　原因及逻辑：

　　1、票面利率较低，补偿利息、纯债价值尚可，按4.59%的贴现率计算，则纯债部分价值为88.33 元。

　　2、健帆转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为1.37%，对流通股本的摊薄压力为2.15%，对流通股本的摊薄压力较低。

　　3、截至2021 年3 月31 日，公司商誉为0.44 亿元，较2020 年末持平，占净资产的比例为1.42%。

　　4、健帆生物目前的年化波动率约为45.57%，长期240 日年化历史波动率位于42.74%左右，在转债股中波动性处于偏低水平。20 日年化波动率为45.46%，高于历史平均水平（42.49%）。

　　5、当健帆生物的股价为86 元时，转换价值为94.92 元，对应转债价格在118.27 元～120.09元，当健帆生物的股价在66 元至110 元时，对应转债的市场合理定位约在111 元～134元之间。

　　6、以当前市场估值水平，健帆转债破发概率不大。

　　7、假设转债首日涨幅为20%时，每股配售收益约为0.25 元，以86 元的股价成本参与配售，综合配售收益为0.28%，配售收益较低。

　　8、粗略估计剩余可申购额为2 亿元至4 亿元。申购资金范围为84000 亿至89000 亿之间。中签率范围估计为0.0022%至0.0048%。当健帆转债总名义申购资金为87000 亿元且剩余可申购金额为3 亿元时，中签率为0.0034%，当首日涨幅为20%时，打满的投资者网上申购收益期望值为7 元。

　　【健帆转债发行方式】

　　发行方式

　　本次发行的健帆转债向发行人在股权登记日收市后登记在册的原 A 股股东实行优先配售，原 A 股股东优先配售后余额部分（含原 A 股股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额不足 10.00 亿元的部分由中航证券包销。

　　（1）原 A 股股东优先配售

　　①原 A 股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日（2021 年 6 月 22 日，T-1 日）收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 1.2421 元可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张转换为可转债张数，每 1 张为一个申购单位。

　　健帆生物现有 A 股总股本 805,028,968 股（无回购专户库存股），即享有原股东优先配售权的股本总数为 805,028,968 股。按本次发行优先配售比例计算，原 A 股股东可优先认购的可转债上限总额约 9,999,264 张，约占本次发行的可转债总额的 99.9926%。由于不足 1 张部分按照登记公司证券发行人业务指南执行，最终优先配售总数可能略有差异。

　　②原 A 股股东除可参与优先配售外，还可参加优先配售后余额的网上申购。原股东参与网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先配售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。

　　③原股东的优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“380529”，配售简称为“健帆配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张的部分按照登记公司证券发行人业务指南执行，即所产生的不足 1 张的优先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单位 1 张，循环进行直至全部配完。

　　原股东持有的“健帆生物”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照中国结算深圳分公司证券发行人业务指南在对应证券营业部进行配售认购。

　　（2）网上发行

　　社会公众投资者通过深交所交易系统参加网上申购，申购代码为“370529”，申购简称为“健帆发债”。参与本次网上定价发行的每个证券账户的最低申购数量为 10 张（1,000 元），每 10 张为一个申购单位，超过 10 张的必须是 10 张的整数倍，每个账户申购上限是 1 万张（100 万元），超出部分为无效申购。

　　申购时，投资者无需缴付申购资金。投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申购金额。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产规模或资金规模申购的，保荐机构（主承销商）有权认定该投资者的申购无效。投资者应自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代为申购。

　　投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购的，或投资者使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 T-1 日日终为准。

　　关于正川申购的相关内容我们就要介绍到这里了，债券将于2021年6月23日进行申购，打新债的朋友要做好准备啦，更多债券问题大家可关注赢家财富网QQ：100800360。