【机构内参】越声内参0816

　　投资观察：

　　市场短期区间震荡 雄安主题迎最佳布局时点

　　周二上证指数低开震荡走高，冲高受阻10日、20日线；创业板未能延续上日强势格局，1800点得而复失。截至收盘，上证指数报3251点，上涨0.43%；创业板报1798点，小幅上涨0.28%。盘面来看，银行、化工、保险等行业板块涨幅居前，强周期的有色、煤炭板块继续走弱。个股涨跌比例约为3:2，两市有37只个股封死涨停，同时有3只个股跌停。

　　昨日大盘小幅低开后，银行、保险板块开始强势拉升，带动沪指最高摸至3263点，触及10日线。银行板块指数从高位下跌5%，昨日开启超跌反弹，是市场延续反弹的最大功臣。板块中工商银行(601398) 最高上涨3.83%，中国银行(601988) 一度涨幅超过4%，另外建设银行(601939) 、招商银行(600036) 等个股涨幅也较大。分析认为，在周期股震荡休整之际，大金融板块强势崛起，资金护盘意图明显。

　　昨日越声理财在栏目指出，预计央行继续采取一定力度的对冲操作，平稳市场流动性。昨日公开市场有1400亿逆回购到期，另有2875亿元MLF到期。当日央行未进行逆回购操作，但开展了为期一年的3995亿MLF操作，利率3.20%，与上次持平。央行开展的对冲操作，符合预期。央行参事盛松成指出，下半年货币政策或紧中趋缓，金融市场利率或不再上升。下半年利率一般不会继续上行，而是较为平稳甚至小幅下行。下半年利率市场稳定，流动性也将维持平稳局面。

　　从技术上来看，上证指数的短期均线5日、10日线处于死叉状态，昨日反弹也遇阻10日线。市场量能萎缩，资金谨慎情绪升温。同时，上证指数目前仍在3016点反弹以来的上升通道中，同时下方60日、半年线及年线有较强支撑。显然，上证指数短期上有压力下有支撑，短期维持区间震荡的概率较大。考虑到三季度宏观经济仍保持较强韧性和8月份流动性平稳的宏观背景下，再叠加十九大的维稳预期，预计市场短期震荡整固后仍有向上的基础。

　　投资机会方面，越声理财建议重点关注雄安新区板块。近期雄安新区的舆情迅速升温，8月7号中国雄安建设投资集团有限公司正式成立，标志着雄安规划落地进入实质性加速期；日前雄安新区召开打击污染环境违法犯罪专项行动新闻发布会，公布了污染环境违法犯罪十大典型案例。市场普遍预期，《雄安新区的总体规划》和《雄安新区生态环境保护规划》规划方案计划将于9月上报中央。因此，8月中下旬是布局雄安新区主题第二波行情的最佳时间窗口。

　　事实上，近日雄安新区主题的细分行业开始蠢蠢欲动，前期青龙管业(002457) 连续三个涨停，装配式建筑的富煌钢构(002743)4天大涨40%，设计行业的启迪设计(300500)从低位反弹至今上涨逾50%。预计随着时间的推进，相关概念股将陆续受到资金的追捧。建议从园林绿化、水污染治理、装配式建筑、设计、地热、大数据等各个方向挖掘优质品种逢低布局。

　　行业动态：

　　1、【黄磷】黄磷主产区迎环保督查磷价涨至去年高点

　　据百川资讯监测，国内黄磷企业近期陆续上调出厂价100-500元/吨，主流报价达到14800-15200元/吨，7月以来涨幅800-1000元/吨，现价已达到去年高点。目前，主产区四川已迎来中央环保督查组进驻，区域内企业多数停产，开工率大幅下滑，四川市场货源紧缺逐步影响云南、贵州等主产区，涨价潮开始蔓延。

　　解读：业内认为，往年三季度，黄磷价格会跟随丰水期电价下调而走低，今年不跌反涨的表现明显偏强，主要原因一是黄磷冶炼属高污染行业，环保督查导致黄磷企业开工受阻；二是黄磷冶炼所需的石墨电极、焦炭等原料大幅涨价，对黄磷形成成本支撑；三是黄磷属于危险品，公路运输今年受安全维稳因素影响高于常年。由于目前黄磷企业库存普遍偏低，随着9月下游生产旺季到来，供需缺口将继续推涨黄磷价格。

　　相关上市公司包括：澄星股份(600078) （600078）、兴发集团(600141) （600141）、六国化工(600470) （600470）等。

　　2、【新能源车】7月纯电动客车产量大增 下半年有望持续上量

　　第一商用车网数据显示，7月份我国纯电动客车市场产量为5470辆，环比基本持平，比去年同期的3350辆增长63%。这也是今年以来纯电动客车市场产量同比增幅首次由负转正。在此之前，该细分市场已经连续半年“阴雨连绵”：1月份产量同比下降98%，2月份同比下降100%，3月份同比下滑81%，4月份同比下滑95%，5月份同比下降79%，6月份同比下降37%。

　　解读：业内认为，随着各地公交公司招标采购的陆续启动，以及各个地方2017年新能源汽车扶持政策的出台，新能源客车市场正在进一步回暖，身处其中的纯电动客车细分市场8月份保持同比增长是大概率事件。国信证券(002736)则认为，新能源客车上半年受到补贴目录释放进度的拖累，目前基本调整到位，按照一月一批的释放进度，预计下半年客车有望持续上量。

　　相关上市公司包括：宇通客车(600066) （600066）、金龙汽车(600686) （600686）、中通客车(000957) （000957）等。

　　公司资讯：

　　晶盛机电(300316) （300316）：中标11亿项目 占去年营收的99.6%

　　晶盛机电公告，公司中标中环光伏可再生能源太阳能(000591)电池用单晶硅材料和超薄高效太阳能电池用硅单晶切片产业化工程四期项目设备采购第三批第一包。目前，公司已经收到中标通知书，中标金额10.87亿元，金额占公司2016年经审计营业收入的99.62%。

　　成都路桥(002628) (002628) ：获宏义嘉华举牌 持股达5.05%

　　成都路桥公告，截至2017年8月14日，四川宏义嘉华实业有限公司通过深圳证券交易所集中竞价交易系统累计买入公司股份合计37,233,498股，占公司股份总额的5.05%。