多地严控私募工商登记 私募规模进入低速增长期

　　■记者田忠方

　　近日，广州工商行政管理部门全面暂停私募基金机构的工商注册登记，引起业内关注。

　　事实上，不仅是广州，浙江杭州、宁波等地亦全面暂停类金融企业名称核准和新设登记，包含“交易所、金融、财富管理、股权投资基金、股权众筹、网贷、网络借贷、P2P、互联网保险”等关键词的公司注册、变更、迁入全部暂停审核；而浙江开放私募基金注册的地区，对注册资本等有一定的门槛要求。

　　与此同时，中国基金业协会近日明确要求，机构应审慎提交含法律意见书的重大事项变更，首次提交后6个月内仍未办理通过或退回补正次数超过5次，机构将无法进行新产品备案。此举被业内认为剑指私募“买壳卖壳”行为。

　　“近期，很多挂着私募招牌的投资类公司，不仅没有进行产品备案，还在募资后开展P2P等业务。近期P2P频现‘爆雷’，相关‘重灾区’开始收紧私募机构的工商注册。”华泰资管量化投资部总经理吴明义对《上海金融报》记者表示，“‘买壳卖壳’则属于逃避监管的行为，在经济下行、金融风险频发背景下，私募监管需进一步规范。”

　　上海兵圣资管总经理李静远对《上海金融报》记者表示，8月浙江和广州暂停私募注册，主要原因是近几个月金融风险事件频发，引发监管担忧。“失联私募基金不断增加、P2P公司频频‘爆雷’，引发市场恐慌。而风险事件频发，进一步导致私募备案的标准趋严，很多机构欲通过买壳进入私募行业，中基协因此加大打击力度，堵上监管漏洞。”

　　随着监管趋严，今年以来私募规模进入低速增长期。数据显示，去年月均规模增长量逾1000亿元，而今年3月和6月，私募规模仅增长约300亿元；截至7月底，已备案私募证券投资基金36280只，基金规模2.41万亿元，较6月减少了1261.56亿元，减少4.97%。

　　“今年以来私募规模进入低速增长期，原因有二。首先，上半年证券市场不景气，投资者的投资意愿不足，导致资金募集量增长有限；其次，私募准入标准越来越严格，私募备案越来越难，私募的增量有限。”李静远指出，“私募监管在未来一段时间还会很严格，因此短期规模增长依然较为缓慢，变量因素则是证券市场能否回暖，股市的赚钱效应是影响私募规模的关键因素。”

　　吴明义指出，今年上半年私募规模增速不高，主要是经济形势不好、监管趋严等因素叠加所致。“未来，随着监管的进一步规范，有能力、适合市场发展的团队会不断壮大；同时，随着国内居民财富增加，资管需求也会不断增长，后市私募规模增速相对较乐观。”