富瑞:恒安国际(01044.HK)今年盈利仍有增长,有正面因素维持“买入”
摘要: 互联网1月14日丨富瑞集团发表研究报告指,恒安国际(01044.HK)市盈率跌至10年低位,不过料今年纯利较2010年出现倍增,因收入加快增长,去年第四季卫生巾及纸巾业务销售有双位增长,抵销商品成本压
互联网1月14日丨富瑞集团发表研究报告指,恒安国际(01044.HK)市盈率跌至10年低位,不过料今年纯利较2010年出现倍增,因收入加快增长,去年第四季卫生巾及纸巾业务销售有双位增长,抵销商品成本压力,再加上集团回购股份,富瑞维持恒安“买入”投资评级,目标价86港元。
另外,富瑞表示,根据该公司了解恒安卫生巾销售于去年第四季回复双位增长,因新产品渗透率加快,高价卫生巾产品贡献提升,料今年卫生巾销售增长5%,料仍有上调空间,而纸巾业务于去年第四季销售亦回复双位增长。
富瑞指,近期木浆价格回落,木浆价格每跌10%,纸巾业务毛利率扩大2至4个百分点,另外,恒安主席及行政总裁上月购入740万股恒安股份,作价平均55元,相信股价再下跌空间有限,因业务基本因素改善及集团继续回购股份。
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