券商聚焦中信证券维持理想汽车(02015)“买入”评级 静待L8产品交付影响

　　中信证券发研报指，理想汽车(02015)公布8月销量数据，当月公司销量为4571辆（同比-52%，环比-56%），低于市场预期。该行主要原因为：新产品L9上市之后，老产品ONE进入生命周期尾期，两款车型的座舱差异较大，导致消费者对理想ONE改款车型L8的观望和期待。截至目前，公司第二款车型L9已于8月30日开始交付， 第三款车型L8计划于2022年11月发布并交付，该行预计公司9-10月的销量支撑主要来自L9。11月，叠加L8交付的影响，公司销量有望恢复至高增速。

　　展望未来，该行看好公司的产品定义能力，公司有望凭借智能座舱的多样功能与优质体验，不断获得消费者认可。看好公司在智能化大尺寸SUV领域的产品优势，及公司业绩成长性。维持对公司的乐观态度，维持公司“买入”评级。该行维持公司2022-2024年营业收入预测为518/1363/2464亿元，维持公司2022-2024年Non-GAAP净利润预测为10.6/88.5/215.1亿元。给予公司2023年2.2倍市销率估值水平，维持公司美股/港股目标价42美元/165港元；维持“买入”评级。