券商聚焦中信证券指亚马逊(AMZN)业绩展望偏弱 但仍看好电商业务带动业绩复苏
摘要: 中信证券发研报指,亚马逊(AMZN)业绩展望偏弱。三季度公司业绩基本符合市场预期,但考虑到后续宏观经济的不确定性以及需求的部分放缓,公司对于四季度以及AWS的业绩指引相对较弱。
中信证券发研报指,亚马逊(AMZN)业绩展望偏弱。三季度公司业绩基本符合市场预期,但考虑到后续宏观经济的不确定性以及需求的部分放缓,公司对于四季度以及AWS的业绩指引相对较弱。
从收入层面,该行预计高通胀等因素仍将对公司电商带来负面影响,但考虑到北美以及全球电商的渗透率仍存空间,长期增长逻辑依旧明晰,AWS预计将保持25%以上的增速。成本端方面,本季度公司物流成本环比逐步改善,随着能源价格的回落、物流资本开支的放缓,后续改善空间依旧存在。
该行认为,宏观逆风仍将影响公司中短期业绩,并给股价带来波动,但公司电商业务有望曲折复苏,利润率有望逐季度改善。该行看好公司中长期的成长性,并提示宏观因素逐步稳定后,公司业绩反转带来的机遇。
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