三季报再显“硬科技”底色 科创板公司业绩稳步增长为经济发展持续注入新动能

　　截至10月31日，除多地上市红筹企业【中芯国际(688981)、股吧】、百济神州和诺诚健华外，科创板480家上市公司均如期完成了2022年三季报披露工作。

　　总体来看，面对纷繁复杂的国内外形势和多重超预期因素冲击，科创板公司高效统筹疫情防控和企业发展，持续加大研发投入，依托科技创新加快发展，前三季度整体业绩延续稳步增长态势，营业收入、归母净利润同比分别增长33%、25%，均实现较大幅度提升，板块盈利面超八成，充分体现了“硬科技”公司强劲的创新活力和发展韧性。

　　值得一提的是，科创板上市公司IPO募集资金总额已达7331.51亿元，募投项目主要用于研发升级、产能扩充。截至目前，募集资金使用进度约六成，一大批项目投产落地，有力支持了稳经济大盘。

　　“科创板很好地支撑了优质创新企业的科研投入、市场拓展。”在清华大学五道口金融学院副院长田轩看来，企业竞争力更多地体现在科技创新力和长期发展潜力上，未来科创企业将迎来更加成熟、包容、高质量的金融环境，形成资本与实体经济的良性循环。

　　净利润增速居A股市场首位

　　上市公司群体的科技“成色”，造就成长“亮色”。2022年三季度，科创板公司立足科技创新，坚持聚焦主业，积极面对挑战，经营业绩保持稳健增长。数据显示，480家科创板公司前三季度合计实现营业收入7822.14亿元，同比增长33%；实现归母净利润891.24亿元，同比增长25%，增速居A股各板块之首。

　　具体来看，超七成公司营业收入同比增长，85家公司增幅在50%以上；142家公司营业收入在10亿元以上，10家公司营业收入破百亿元。盈利方面，超五成公司归母净利润同比增长，109家公司增幅在50%以上，5家公司增幅超10倍；188家公司归母净利润在1亿元以上，19家公司盈利超10亿元。

　　其中，科创50指数成分股作为最具市场代表性的一批科创企业，前三季度业绩表现尤为亮眼，稳增长引领作用持续凸显。数据显示，除尚未披露三季报的中芯国际外，49家公司合计实现营业收入3785.97亿元，同比增长46%；实现归母净利润402.38亿元，同比增长44%。两项数据分别占板块整体的48%和45%。

　　同时，科创板先导产业示范效应显着。以光伏、动力电池为代表的新能源行业业绩增速亮眼，13家光伏产业链公司营收、归母净利润同比分别增长106%、183%；16家动力电池产业链公司营收、归母净利润同比分别增长93%和93%。

　　特别值得一提的是，科创50指数成分股中，大全能源、【派能科技(688063)、股吧】、晶科能源、长远锂科4家公司前三季度营收和净利润增幅均在100%以上，且都是集中于光伏、储能、动力电池等热门赛道的细分行业龙头。

　　“在科创板公司中，受益于硅料价格高企及扩产，【大全能源(688303)、股吧】前三季度累计实现了150.85亿元的归母净利润，较2021年同期增长237.26%，推动了科创板整体归母净利润实现高增。”兴业证券首席策略分析师张启尧对《金融时报》记者表示，这充分体现了龙头股在经济承压、疫情扰动下的业绩韧性。

　　高强度研发驱动高质量发展

　　在直接融资创新制度的支持下，今年以来，科创板上市公司坚持以创新引领发展，专注攻克关键核心技术，持续加大研发力度，市场创新活力继续迸发。

　　2022年前三季度，480家科创板公司合计研发投入金额达681.1亿元，同比增长33%，研发投入占营收比重平均为16%。其中，【君实生物(688180)、股吧】等30家公司研发投入超5亿元，云从科技等60家公司研发投入强度超30%。

　　高强度研发投入助力创新成果不断涌现，科创板公司在多个面向科技前沿的新兴领域取得重大科研突破，助力我国实现高水平科技自立自强。其中，百济神州的替雷利珠单抗注射液在肝癌领域的全球Ⅲ期临床已顺利达到试验终点；晶科能源182N型高效单晶硅电池转化效率达到26.1%，创行业纪录；利扬芯片完成全球首颗北斗短报文SoC芯片的测试方案开发并进入量产阶段。

　　除技术成果外，持续加大的研发投入进一步转化为业绩表现，特别是对以上市时未盈利为代表的诸多特殊类型企业而言，在创新驱动下，这些企业上市后发展势头良好。数据显示，2022年前三季度，42家上市时未盈利企业合计实现营业收入480.07亿元，同比增长20%；合计研发投入142.03亿元，同比增长19%。其中，上海谊众等5家公司归母净利润实现扭亏为盈。

　　此外，在多个面向科技前沿的硬科技领域，科创板已汇聚了一批细分行业龙头和“隐形冠军”，为产业链补短板、锻长板、填空白提供有力支撑，推动我国产业链创新链的深度融合。

　　截至三季度末，科创板已有223家上市公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录，占科创板上市公司总数的46%、注册制下专精特新“小巨人”企业上市总数的61%。另有23家科创板公司被评为制造业“单项冠军”示范企业。

　　市场生态良性循环持续构建

　　科创板上市公司高度集中于高新技术产业和战略性新兴产业，在服务国家战略、推动经济高质量发展中的作用日益凸显。

　　今年以来，科创板公司持续聚焦主业，加大硬科技相关产业投资力度，前三季度累计投入1134.69亿元用于新增固定资产及无形资产，同比增长42%；22家公司披露重大产业项目投资计划，未来将投入265.94亿元用于新建产能。

　　此外，前三季度共有65家科创板公司披露再融资方案，拟募资金额达1154.25亿元，将主要用于扩建产能、新设研发中心、开拓新产线等。前期建设投入落地，进一步带动产能和订单增长，支持公司提高长期竞争力。

　　在深耕科创主业、提升经营绩效的同时，科创板公司综合运用增持、回购工具维护公司价值，积极发布分红方案，与投资者共享成长收益。前三季度，共计70家科创板公司发布回购方案，预计回购金额上限约65亿元；38家公司发布增持方案，涉及69名股东，其中54名为公司董事或管理人员；累计337家公司发布利润分配方案，其中，332家选择现金分红，合计分红金额达到289.33亿元。

　　业内人士普遍认为，在科创板市场，资本、科技、产业以及投资者间的良性生态循环正逐步构建起来。

　　今年以来，科创板公司机构股东数量上升明显。截至三季度末，专业机构账户数达到3.87万户，持仓流通市值占比达到45%。科创相关主题ETF基金产品达到26只，基金份额合计达到907.06万份，较年初增长48%。164家公司的基金持仓占比超过30%，以集成电路、新能源、高端医疗器械为代表的硬科技公司最受基金青睐。

　　此外，社保基金、保险公司、QFII等长线资金也持续增配科创板，合计持仓流通市值占比超过5%。科创板对外资的吸引力持续提升，截至9月末，外资机构持仓流通市值达958亿元，占比4%。已有12只科创50ETF产品在境外多地上市，为海外投资者开辟了投资科创板的新通道。

　　高盛高华证券副总经理陆天表示，科创板公司稳健的业绩表现、投资便利性、与国际资本市场接轨的上市和交易机制等因素，持续吸引着国际投资者，越来越多的境外投资者通过QFII/RQFII、互联互通渠道参与到科创板投资中来，推出的做市商制度等也将持续提高市场交投活跃度，提升市场流动性。