券商聚焦高盛维持名创优品(09896)“买入”评级 指其22财年四季度预盈超预期
摘要: 高盛发研报指,名创优品(09896)近日公告称,预期公司于截至2022年6月30日止季度将录得经调整净利润不低于2亿元(人民币,下同),同比增长40%,较该行预期的1.61亿元高24%。
高盛发研报指,名创优品(09896)近日公告称,预期公司于截至2022年6月30日止季度将录得经调整净利润不低于2亿元(人民币,下同),同比增长40%,较该行预期的1.61亿元高24%。管理层将22财年第4季度调整后净利润的同比增长归因于1)毛利率上升,主因海外业务组合增加至毛利率上升,以及IP产品利润率上升;2)简化成本管控。该行认为,随着海外和中国内地业务逐步复苏,公司作为代理商正在触底反弹,其品牌与产品的升级及地域组合亦推动利润率上行。
该行续指,公司将在8月下旬公布2022财年第4季度的完整业绩,该行重点关注:1)各划分地区的复苏情况;2)对2022年门店数量扩张计划的更新;3)定价策略和成本节约举措。该行维持名创优品ADR/H股目标价的11.9美元/23.2港元及“买入”评级。
复苏,利润率