券商聚焦麦格理首予中海油田服务(02883)“跑赢大市”评级 予目标价13.9港元

　　麦格理发研报指，预计中海油田服务(02883)将在2024年实现净现金，并在2023-24年实现15-21%的强劲自由现金流收益率，使其能够增加作为股息支付的经常性收益份额。该行续指，中海油服是全球唯一可投资于全球中期复苏、中国上升周期、公司轻资产商业模式转变的海上油田服务提供商。首次覆盖给予“跑赢大市”评级，基于SOTP估值予13.90港元目标价，并列入该行确信买入名单。

　　该行表示，经历多年的钻井平台数量（产能）大幅减少以及新兴的全球结构性上升周期后，全球油田服务的定价和需求正从2020年的低谷进入周期中期复苏，周期可能延续至2025-2030年。随着全球钻机利用率的提升，该行认为海外日费率的提高将推动中海油服的盈利，并最终提升中国市场的定价，进一步支撑盈利。