券商聚焦大和下调东岳集团(00189)至“跑赢大市”评级 指其股价较大程度已反映强劲业绩

　　大和发研报指，6月14日，东岳集团(00189)透露2022年前5个月净利润同比增长170%。若2022年上半年保持170%的同比增速，集团上半年将实现净利润16.28亿元。但其当前股价已较大程度反映强劲的上半年业绩。同时在上半年的高基数下，该行预计2022年下半年净利润的同比增速将放缓。预计其子公司东岳未来氢能在A股上市将成为催化剂，但时机尚不清楚。此外该行指出，受疫情影响，锂电池级PVDF当前价格跌至43万元/吨，R142b当前价格也跌至13.5万元/吨，预计随疫情转好，电池行业的PVDF需求将复苏，但仍将受制于其他行业的成本转嫁困难。

　　随着新产能的释放，该行将2022年PVDF/R142b价格预测分别上调至每吨30万/13万元人民币，但将2023年价格预测下调至每吨15万/7万元人民币。由于较高的PVDF/R142b价格预测，该行将公司2022年每股收益上调38.2%；但考虑到2023-24年PVDF/R142b的疲软前景，将公司目标价由26.6港元下调53%至12.5港元，并将评级由“买入”降至“跑赢大市”。