券商聚焦中信建投维持联想集团(00992)“买入”评级 指其ISG及SSG两大新引擎增长强劲

　　中信建投发研报表示，联想集团(00992)23Q1营业收入51亿元，同比增长0.3%，毛利润11亿元，同比增长37%，净亏损6.3亿元，同比收窄72%。

　　该行指，公司非PC业务收入占比持续提升，ISG（基础设施方案业务集团）业务明显受益于人工智能驱动的AI服务器需求，SSG（方案服务业务集团）业务稳步发展，成为公司利润新引擎。PC市场在今年2-3季度有望见底并迎来弱复苏。公司将继续加大研发投入，同时优化业务人员结构，控制费用，在IDG（智能设备业务集团）业务产品高端化、ISG业务逐步实现稳定盈利、SSG业务利润贡献占比持续提升的多重影响下，公司整体盈利能力有望提升。

　　该行续指，鉴于目前PC业务仍处于需求疲软期，下半年温和复苏预期下全年收入预计将小幅负增长。该行调整盈利预测，FY2024-2026营业收入分别为606/649/692亿美元，同比-2.12%/7.07%/6.54%，归母净利润分别为15.02/17.28/20.08亿美元，同比-6.55%/15.01%/16.23%，维持“买入”评级。